公司整体业绩与展望 - 第一季度业绩表现良好，营收和盈利能力均超过公司指引中值[2] - 毛利率突破40%的阈值，这是公司过去五年努力的目标，预计今年剩余时间将维持在40%以上，长期目标为达到43%[2][3] - 公司在半导体、数据中心以及工业和医疗终端市场均呈现广泛而强劲的势头[1] 半导体业务 - 第一季度来自半导体客户的订单出现“大幅增长”，目前拥有强劲的订单积压，已排至今年剩余时间并延续到2027年，且行业强劲势头可能持续至2028年[4] - 预计本季度半导体业务同比增长将超过20%，下半年业绩预计将比2025年下半年高出30%以上[5] - 需求旺盛，计划将泰国工厂提前一个季度投产，半导体生产预计在第四季度开始[5] - 新产品（eVerest, eVoS, NavX）已设计进入逻辑和存储器的先进制程，相关收入开始显现，这些产品取代了10多年前的旧产品，带来更高售价和毛利率[6] - 半导体设计方案获胜通常是多年努力的结果，可成为长期收入来源，一旦获得设计位点便无竞争，客户可能持续采购5至10年，并带来后续服务收入[7] 数据中心业务 - 尽管因内存模组和逻辑硅片等下游供应限制导致部分预测调整，但数据中心需求依然强劲，第二季度预测放缓是短期问题而非需求疲软[8] - 2025年数据中心收入较2024年增长107%，公司预计今年至少增长35%[9] - 公司正在数据中心客户中获取市场份额，提高利润率，并使工厂满载数据中心产品，泰国工厂也将支持数据中心生产[9] - 正在开发800伏数据中心电源解决方案，已向客户提供模块化800伏产品样品数月并获得积极反馈，该产品提供顶级的功率密度和效率[10] - 800伏产品专注于机架级电源转换，预计明年下半年才会产生有意义的收入，2028年机会更多，该产品转型有望增加公司单机价值和利润率[11] 工业与医疗业务 - 工业与医疗市场在过去两年大部分时间处于调整模式，目前分销渠道库存已连续六个季度下降，接近均衡水平[12] - 对该业务前景感到乐观，预计今年收入将逐季增长，动力来自市场复苏以及设计方案转入生产[13] - 客户正将焦点转向新产品，这有助于公司超越市场增速并提升利润率，因为新产品利润率高于旧产品[13] 利润率扩张与运营杠杆 - 第二季度毛利率预计将提高20至50个基点，预计年底毛利率将升至41%左右[14] - 随着新产品在收入中占比提升，最终将为公司利润率增加200至300个基点，产量效益和制造改进也将推动利润率扩张[15] - 预计全年运营费用约为4.6亿美元，目标是让运营费用增速约为营收增速的一半，同时继续投资研发[16] - 预计每增加1美元营收，其中35%至45%可转化为营业利润[16] 产能、资金与并购策略 - 公司名义产能约为39亿美元，必要时可提升至约45亿至50亿美元，预计近期产能不会成为问题[17] - 近期发行可转换票据主要目的是以更优条件为现有可转换票据再融资，以降低资本成本[18] - 公司正通过工程和资本支出对内投资于数据中心和半导体市场，对外支出将用于“明智的并购”，主要集中在工业与医疗市场[18]