文章核心观点 - Blue Origin的New Glenn火箭发射台在热试车中被摧毁，预计至少需要一年时间重建，这导致SpaceX（非上市公司）在短期内垄断了NASA等联邦机构的发射任务，为五家与SpaceX及其项目相关的上市公司创造了投资机会 [4] 相关公司分析 1. Rocket Lab (RKLB) - 其Neutron中型运载火箭计划于2026年第四季度首飞，在New Glenn缺席的情况下，成为Falcon 9在中期内唯一可信的美国中型运载火箭替代方案 [5] - 2026年第一季度营收达到2.0035亿美元，同比增长63.5%，超出1.8941亿美元的预期；积压订单增至22亿美元，环比增长20.2% [6] - 获得价值8.16亿美元的SDA合同，为“跟踪层”第3批次提供18颗卫星，并被“金穹”项目下的国防部天基拦截器计划选中 [6] - 股价在过去一个月上涨52%，过去一年上涨346%，周四收盘价为119.95美元 [6] 2. AST SpaceMobile (ASTS) - 正在建设直连蜂窝宽带星座，所有BlueBird卫星均由SpaceX火箭发射，计划在6月中旬发射BlueBird 8/9/10，预计到2026年底在轨约45颗BlueBird卫星，每1至2个月发射一次 [7] - 2026年第一季度营收为1473万美元，同比增长约1950%，但未达到3658万美元的共识预期；净亏损为1.9101亿美元 [8] - 资产负债表显示，在完成10.7亿美元可转换债券发行后，模拟流动性超过39亿美元；管理层预计2026年营收在1.5亿至2亿美元之间，拥有约60个移动网络运营商合作伙伴，覆盖超过30亿用户 [8] - 股价在过去一个月上涨68%，达到107.29美元，远高于87.67美元的50日移动平均线 [9] 3. Lockheed Martin (LMT) - 作为NASA“猎户座”载人飞船的主承包商，随着New Glenn退出可预见未来的人类评级发射市场，Artemis架构依赖于SpaceX相关的基础设施和洛克希德制造的载人飞船 [10] - 2026年第一季度营收为180.2亿美元，其中航天部门销售额为34.3亿美元，同比增长7%；重申2026财年指引：销售额775亿至800亿美元，每股收益29.35至30.25美元，自由现金流65亿至68亿美元 [11] - 积压订单创下新纪录；第一季度每股收益为6.44美元，低于预期的6.70美元，但市场因“爱国者”、THAAD和PrSM导弹的生产率将提高3到4倍的指引而未予理会 [11] - 股价为519.05美元，过去一个月上涨3%，年初至今上涨9% [12] 4. Northrop Grumman (NOC) - 为ULA的“火神”火箭制造GEM 63和GEM 63XL固体火箭发动机，在New Glenn停飞后，该火箭是Falcon 9唯一获得认证的国家安全备份方案；同时为NASA月球门户建造HALO居住舱模块 [13] - 2026年第一季度营收为98.8亿美元，同比增长4.4%，超出97.6亿美元的预期；航天系统收入为24.8亿美元；积压订单达956.1亿美元 [14] - 第四季度获得25亿美元的GEM 63火箭发动机订单和8亿美元的SDA“跟踪层”第3批次订单；航空部门因B-21增产，从亏损转为3.05亿美元的营业利润 [14] - 市盈率为17倍，股息收益率为1.72%，分析师目标价为696.95美元，当前股价为545.17美元，年初至今下跌4% [14] 5. Intuitive Machines (LUNR) - 作为纯粹的NASA月球项目主要承包商，其赢得的每一项商业月球有效载荷服务任务订单都通过Falcon 9火箭发射；New Glenn至少缺席一年加速了该公司的月球发射计划 [15] - 2026年第一季度营收为1.8673亿美元，同比增长198.7%；调整后EBITDA转为正值，达到267万美元；积压订单创下10.6亿美元的纪录 [16] - 管理层预计2026财年营收在9亿至10亿美元之间，调整后EBITDA为正；合同包括NASA1.804亿美元的第五个CLPS任务订单、美国太空军“仙女座”IDIQ合同上限62亿美元，以及MDA“盾牌”IDIQ合同上限1510亿美元 [16] - 股价为33.63美元，年初至今上涨107%，过去一年上涨204%；分析师目标价为40.78美元，有7个买入评级和1个强力卖出评级 [17] 行业背景与影响 - Blue Origin的发射台爆炸是自1969年苏联N1火箭以来的首次发射台爆炸事件，导致NASA的Artemis月球漫游车任务消失，SpaceX默认继承了整个联邦发射清单 [4] - 由于SpaceX是非上市公司，公开市场投资者只能通过投资其供应链和项目合作伙伴（即上述五家公司）来间接参与 [4] - 这一事件影响了NASA的月球架构、SDA跟踪层以及所有计划在2026年发射的商业星座，使其全部依赖于单一发射提供商及其承包商 [18]