英伟达(NVIDIA)2027财年第一季度业绩表现 - 2027财年第一季度营收达816亿美元，同比增长85% [1] - 数据中心业务营收为752亿美元，同比增长92% [1] - 数据中心业务中的网络业务（包括InfiniBand和NVLink）营收增长两倍至148亿美元，同比增长199% [1] - 非美国通用会计准则毛利率维持在75.0%的高位 [1] - 公司对第二季度的营收指引为910亿美元，且该指引明确排除了中国数据中心计算业务的贡献 [6] - 公司拥有总计1190亿美元的供应链相关承诺 [6] - 公司授权了额外的800亿美元股票回购，并将季度股息从每股0.01美元提高至0.25美元 [8] 苹果(Apple)2026财年第二季度业绩表现 - 2026财年第二季度营收为1112亿美元，同比增长16.6% [7] - iPhone营收达569.9亿美元，创下三月季度纪录，由iPhone 17系列驱动 [7] - 服务业务营收创历史新高，达309.8亿美元 [7] - 大中华区营收为205亿美元，活跃设备安装基数超过25亿台 [13] - 公司授权了新的1000亿美元股票回购，并将股息提高了4% [8] Technology Select Sector SPDR Fund (XLK)表现与构成 - 从2025年12月31日到2026年6月4日，XLK上涨约34%，而同期标普500指数（SPY）上涨约11% [5] - 年初至今，XLK上涨34%，其成分股英伟达上涨17%，苹果上涨15% [2] - 前三大持仓（英伟达、苹果、微软）占XLK净资产的40% [3] - 仅英伟达和苹果两家公司就合计占基金资产的28.16% [3] - 半导体及半导体设备类别整体占投资组合的38.64%，软件类别占32.7% [3] - 该基金的费用率约为8个基点 [2] - 其股息收益率约为0.62% [4] 行业前景与关键驱动因素 - 英伟达首席执行官黄仁勋将AI工厂建设描述为“人类历史上最大规模的基础设施扩张，正在以非凡的速度加速” [6] - 英伟达公开预测，到本年代末，AI基础设施年支出将达到3至4万亿美元，其中最大的超大规模企业今年将贡献约6000亿美元 [11] - 超大规模客户约占英伟达数据中心营收的50% [11] - 未来表现取决于三个关键因素：超大规模企业的资本支出指引、中国业务线是否持续排除在模型之外、以及苹果能否持续交出稳定的季度业绩 [10][11][12][13] - 微软、亚马逊、谷歌和Meta的下一轮资本支出指引是重要的先行指标 [11] - 若中国业务限制进一步收紧，将对英伟达构成单点风险 [12] - 若iPhone 17需求如以往周期一样正常化，苹果可能从增长贡献者转变为稳定器 [13]