生猪养殖行业 - 5月能繁母猪存栏去化速度加快 第三方数据显示 涌益5月能繁存栏环比下降0.85%（4月下降0.11%） 上海钢联数据环比下降1.32%（4月下降0.89%） 猪价低迷和行业亏损加速了母猪产能下降 [1] - 仔猪进入6月后逐步进入淡季 其价格弱势预计将进一步促进产能去化 后续需关注仔猪价格表现及产能去化政策对大型猪场的影响 [1] - 投资建议关注牧原股份、温氏股份、神农集团、天康生物、新希望、巨星农牧等标的 [3] 种植业 - 世界气象组织通报厄尔尼诺进展 预计6月至8月发生厄尔尼诺事件的可能性为80% 持续至11月的概率接近或超过90% 且至少为中等强度 将增加全球极端天气风险 [2] - 厄尔尼诺或致我国呈现“南涝北旱”局面 长江中下游及华南地区降水可能增多 引发水稻减产风险 华北、黄淮及东北南部需防范高温干旱带来的玉米减产风险 [2] - 看好2026年粮价景气对种植公司、优质种子公司（如康农种业拥有耐高温玉米品种）及农产品加工公司的利好 投资建议关注晨光生物、诺普信、隆平高科、康农种业等标的 [2][3] 宠物行业 - 618大促期间 根据抖音宠物榜单（5月15日至5月31日） 金故、卫仕、麦富迪（乖宝宠物旗下品牌）位列前三 领先和顽皮（均为中宠股份品牌）进入前二十 [3] - 部分品牌主推功能性新品 领先推出添加专利益生菌的“壮壮”系列 乖宝宠物发布高端临床营养品牌康弗以布局处方粮市场 [3] - 看好功能方面有突出表现的品牌在收入增长上的潜力 投资建议关注乖宝宠物、中宠股份、瑞普生物、佩蒂股份等标的 [3] 其他板块投资建议 - 生猪后周期板块推荐生物股份、海大集团、禾丰股份 [3] - 禽板块推荐圣农发展、益生股份 [3]