市场情绪与关键事件 - 本周是SpaceX首次公开上市，其高达1.77万亿美元的估值，可能成为决定特朗普时代牛市成败的关键一周 [2][3][8] - 市场同时需要消化火热的就业数据，这提高了加息的可能性，为市场前景增添了不确定性 [3][7] - 尽管存在诸多不利因素，但牛市可能尚未结束，花旗已将标普500指数目标价上调至8100点，人工智能是上调目标的原因之一 [6] 市场风险与不确定性 - 本周看跌因素集中：SpaceX首次公开募股带来的流动性需求、加息威胁以及科技行业最过热领域的脆弱性，共同造成了市场的紧张情绪 [7] - 地缘政治风险（伊朗战争）、油价上涨、通胀持续以及人工智能资本支出的不确定性，也是促使抛售的原因 [7] - 夏季市场可能出现抛售，因为SpaceX、OpenAI和Anthropic的首次公开募股以及新任美联储主席凯文·沃什的利率政策，共同制造了叠加的不确定性 [8] 行业与宏观影响 - 上周五半导体板块暴跌并拖累整个股市，令投资者感到不安 [2] - 火热的就业数据和债券收益率飙升提高了加息几率，但这不意味着新的加息周期已成定局，人工智能最终可能带来通缩压力，特别是在全经济生产率提升更加明显之后 [4] - 尽管存在通胀，但对加息的渴望以及可能不得不长期忍受较高通胀，使得认为更高利率（可能大幅更高）将重创股市（尤其是科技股）的观点为时尚早 [5]