文章核心观点 - 文章基于亿万富翁肯·格里芬的城堡投资公司2026年第一季度投资组合，筛选出其前13大重仓股，旨在为投资者提供参考[1][5] - 城堡投资公司作为全球最成功的对冲基金之一，其旗舰基金在2025年和2026年均取得了显著回报，跑赢或接近同期标普500指数表现[2] - 文章认为，模仿顶级对冲基金的选股策略可以取得超越市场的回报，并以其自身策略的历史表现作为佐证[5] 肯·格里芬及其公司表现 - 肯·格里芬是全球最富有的人之一，截至2026年6月净资产为504亿美元，其财富主要来源于他创立并担任CEO的对冲基金城堡投资公司[1] - 城堡投资公司旗下惠灵顿基金2025年回报率为10.2%，战术交易基金回报率为18.6%，同期标普500指数回报率为16.4%[2] - 截至2026年4月，城堡投资公司惠灵顿基金年内上涨2.4%，战术交易基金年内上涨8.3%[2] - 肯·格里芬在2026年米尔肯全球会议上表示，伊朗冲突的最坏情况已排除，能源价格上涨对美国整体经济影响有限，因燃油效率提升及人均对汽车依赖度降低，美国抵御油价冲击的能力比历史上任何时候都强[3] 选股方法 - 筛选依据为城堡投资公司2026年第一季度13F文件中的前十大重仓股，排除了看跌期权、看涨期权和ETF持仓[5] - 行业市盈率数据来源于阿斯沃斯·达摩达兰，公司数据来源于雅虎财经[5] - 文章提及的自身投资策略自2014年5月以来累计回报率达599.2%，超越基准372个百分点[5] 个股分析：Alphabet Inc. (GOOGL) - 城堡投资公司持仓价值：6.89亿美元[6] - 公司股价在过去一年上涨106%，年内上涨15%[6] - 公司远期市盈率为25.06，低于市场平均的30.89[8] - 美国银行在2026年6月4日重申买入评级，认为公司在完成融资后可能在2026或2027年迎来健康的资本支出[6] - 截至2026年5月，其Gemini应用月活跃用户达9亿，付费订阅用户达3.5亿，公司随后宣布了847.5亿美元的融资计划[7] - Piper Sandler于6月1日将目标价从425美元上调至445美元，维持超配评级[8] - 有投资机构认为公司是AI转型的最大受益者之一，其Gemini大语言模型已成为与Claude和ChatGPT并列的领先模型[8] - 同一投资机构也指出，投资者可能对公司前景过于乐观，导致股价远超其最乐观的内在价值估算，因此已选择清仓[9] 个股分析：JPMorgan Chase & Co. (JPM) - 城堡投资公司持仓价值：7.15亿美元[10] - 公司股价在过去一年上涨16.6%，年内下跌4.4%[10] - 公司远期市盈率为13.72，与行业平均市盈率13.04大致相当[11] - 公司CEO杰米·戴蒙在5月27日的投资者会议上透露，未来几年可能花费100亿至200亿美元进行收购，前提是收购能增强其业务、文化和核心运营[10] - 公司于5月宣布推出基于以太坊区块链的“摩根大通链上流动性代币货币市场基金”，旨在支持稳定币发行[10] - CNBC的吉姆·克莱默在6月2日表示，摩根大通股票增长均衡，市盈率仅13倍，是全球最好的银行，是“堡垒”型投资选择，尽管年内股价下跌7%，但其特许经营权依然强大[11][12]