基金概况 - Nippon India Small Cap Fund 是印度最大的开放式小盘股共同基金，资产管理规模为72,673亿印度卢比 [1] - 根据印度证券交易委员会规定，小盘股基金必须将至少65%的资产投资于小盘股 [1] 2026年5月增持股票 - 基金在2026年5月增持了多只工业、工程和资本货物公司的股票，表明其看好电力基础设施、制造业和更广泛的资本支出周期相关主题 [3][4] - 增持幅度最大的股票包括：Bharat Heavy Electricals Limited（权重从1.67%增至1.93%，绝对增加0.26个百分点）、Avalon Technologies Limited（权重从0.56%增至0.79%，绝对增加0.23个百分点）、TD Power Systems Limited（权重从1.54%增至1.71%，绝对增加0.17个百分点） [3] - 基金还增持了部分金融和医疗保健公司，如State Bank of India（权重从1.18%增至1.29%，绝对增加0.11个百分点）和Gland Pharma Limited（权重从0.43%增至0.55%，绝对增加0.12个百分点） [3][4] - 基金增持了消费导向型公司Bajaj Consumer Care Limited，权重从0.45%增至0.54%，绝对增加0.09个百分点 [3][4] - 基金在当月新建了Bharti Airtel Limited的头寸，权重为0.59%，表明其在电信领域发现了新的机会 [3][5] 2026年5月减持股票 - 基金在2026年5月减持了多只工业、资本货物和金融领域公司的股票 [6][7] - 减持幅度最大的股票包括：Voltamp Transformers Limited（权重从1.04%降至0.82%，绝对减少0.22个百分点）、Multi Commodity Exchange of India Limited（权重从1.76%降至1.57%，绝对减少0.19个百分点） [6][7] - 基金还减持了部分消费和医疗保健公司，如Whirlpool of India Limited（权重从1.06%降至0.88%，绝对减少0.18个百分点）、Emami Limited（权重从1.03%降至0.90%，绝对减少0.13个百分点） [7][8] - 基金在当月完全退出了快速消费品巨头ITC Limited和能源公司Siemens Energy India Limited，两者权重均从0.22%降至0% [7][8] 前十大持仓分析 - 分析基金的前十大持仓可以洞察基金经理最看好的、最可能影响基金表现的股票 [9] - 截至2026年5月，基金的前五大持仓为：Bharat Heavy Electricals Limited（权重1.93%）、HDFC Bank Limited（权重1.77%）、TD Power Systems Limited（权重1.71%）、Multi Commodity Exchange of India Limited（权重1.57%）、Apar Industries Limited（权重1.55%） [9][10] - 尽管基金在5月增持了Bharat Heavy Electricals Limited 0.26个百分点，同时减持了HDFC Bank Limited 0.12个百分点，这两只股票仍保持其前两大持仓的地位 [11] - 基金增持了其第三大持仓TD Power Systems Limited 0.17个百分点，同时减持了其第四大持仓Multi Commodity Exchange of India Limited 0.19个百分点 [12] 基金历史回报 - 该基金在过去5年实现了20.84%的回报率，若5年前一次性投资10万印度卢比，投资总价值将增长至约25.78万印度卢比，利润约为15.8万印度卢比 [13] - 基金1年期回报率为2.04%，3年期回报率为18.80% [13] - 基金的长期强劲表现凸显了在专业管理支持下，小盘股投资的财富创造潜力 [14]