市场环境与策略表现 - 2026年第一季度美国股市下跌，罗素3000指数下跌4%，标普500指数亦录得亏损[1] - 年初市场广泛上涨，但因伊朗冲突，3月市场情绪急剧逆转，市场领涨板块转向狭窄的、以大宗商品为主的领域，能源、农业和硬资产受益[1] - 行业表现极度分化，能源板块飙升超过35%，而科技板块下跌超过9%，大型成长股因大型科技股疲软和人工智能相关担忧而遭受两位数损失[1] - The London Company Income Equity策略投资组合本季度回报率为4.4%（净回报率4.2%），跑赢了上涨2.1%的罗素1000价值指数，表现得益于个股选择和行业配置[1] 投资组合持仓分析 - 空气化工产品公司 - 空气化工产品公司是一家领先的工业公司，提供大气气体、工艺和特种气体、设备及相关服务[2] - 截至2026年6月9日，其股价为每股282.98美元，市值为630.1亿美元[2] - 其一个月回报率为-7.58%，过去52周股价上涨0.27%[2] - 公司受益于工业气体需求改善以及与伊朗冲突相关的氦气价格上涨[3] - 氦气业务贡献了低双位数百分比的收益，近年因疲软的定价环境拖累业绩，当前有利的定价环境应能提供一些近期缓解[3] - 截至2026年第一季度末，共有56只对冲基金持仓该公司，高于上一季度的44只[4] 外部机构观点 - 美国银行上调了空气化工产品公司的目标价，并认为大宗商品顺风将持续至2026年[5]