文章核心观点 - 甲骨文公司即将发布的2026财年第四季度财报，对英特尔和超微半导体公司的股价具有重要信号意义，财报中关于其云基础设施业务势头和人工智能部署的表述，将直接影响市场对这两家半导体公司近期需求和发展前景的预期 [4][5][6] 甲骨文公司财报预期 - 市场普遍预期甲骨文第四季度每股收益为1.96美元，营收同比增长20%至191亿美元 [4] - 公司截至第三季度的剩余履约义务高达5530亿美元，代表已签约的未来工作量，最终需要芯片来运行 [11] 对英特尔公司的意义 - 甲骨文云基础设施已运行基于英特尔最新至强6900系列处理器的实例，并已联合验证了使用英特尔至强CPU在OCI上运行生成式AI推理工作负载 [7] - 强劲的OCI增长势头将直接转化为对支撑这些工作负载的至强服务器CPU的需求 [7][8] - 若财报中提及扩展英特尔至强部署或在OCI上验证新的AI推理合作，可能在英特尔自身第二季度财报前成为其股价的直接情绪催化剂 [8] - 财报发布前，华尔街对英特尔股票的评级为“持有”，目标价最高达200美元，意味着较当前水平有超过85%的潜在上涨空间 [8] - 期权定价信号显示英特尔股价在本周末前可能上涨 [6][9] 对超微半导体公司的意义 - 甲骨文与超微半导体公司达成协议，将从2026年第三季度开始在OCI上部署5万块Instinct MI450系列GPU [10] - 鉴于OpenAI、Meta和xAI均已与OCI签署“多年”协议，甲骨文扩展其GPU容量的速度是超微半导体公司数据中心部门收入的直接变量 [11] - 强劲的第四季度业绩及乐观的未来指引，将验证超微半导体公司MI450 GPU产品线旨在抓住的AI基础设施支出周期 [11] - 财报发布前，华尔街分析师对超微半导体公司的评级为“强力买入”，平均目标价469美元，意味着较当前水平还有5%的潜在上涨空间 [12] - 衍生品市场信号显示超微半导体公司股价在本周末前可能上涨 [12]