核心观点 - AI存储需求激增推动存储公司股价大幅上涨，市场对AI内存超级周期的持续性存在多空分歧 [1][4][8][9] 股价表现 - SanDisk (SNDK)：当日股价上涨6%，交易价格接近1,989美元 [3]；年初至今上涨724%，过去12个月上涨4,638% [1][4] - Western Digital (WDC)：当日股价上涨6%，至561美元 [3]；年初至今上涨224%，过去12个月上涨902% [1][4] 财务业绩与指引 - SanDisk 2026财年第三季度：营收59.5亿美元，同比增长251% [5]；每股收益23.41美元，远超14.66美元的普遍预期 [5]；数据中心部门营收14.7亿美元，同比增长645% [5] - SanDisk 2026财年第四季度指引：营收指引为77.5亿至82.5亿美元 [6]；非GAAP每股收益指引为30至33美元 [6] - Western Digital 2026财年第三季度：营收33.4亿美元，同比增长46% [7]；非GAAP每股收益2.72美元，高于2.39美元的普遍预期 [7]；非GAAP毛利率首次突破50% [7] - Western Digital 2026财年第四季度指引：营收指引约为36.5亿美元 [8]；非GAAP每股收益指引为3.25美元，上下浮动0.15美元 [8] 市场驱动因素与行业动态 - AI工作负载推高了NAND闪存和硬盘驱动器需求，是股价上涨的核心动力 [4][7] - SanDisk已锁定约420亿美元的多年度供应合同 [2][8] - Western Digital管理层指出，几乎所有AI工作负载产生的数据都持久且经济地存储在硬盘上 [8] 市场观点与情绪 - 看涨观点：基于结构性供应不足，Susquehanna对SNDK给出2,000美元的华尔街最高目标价 [2][8]；WallStreetBets情绪评分在75至82之间，处于非常看涨区域 [8] - 看跌观点：SNDK在经历12个月暴涨后估值过高 [9]；出现内部人士抛售，例如一位董事在5月初以约1,503美元的价格出售了579股 [9]；部分社交媒体情绪读数在35至45之间，认为涨势过度 [9] 未来关注点 - 近期关注当日涨势能否维持至收盘 [10] - 需密切关注即将公布的NAND和硬盘驱动器定价数据，这是影响该板块的关键信号 [10] - 下一轮财报周期将验证公司的高指引，或在此轮上涨后重置市场预期 [10]