行业整体动态 - 半导体行业在2026年6月经历显著回调，PHLX半导体指数在6月5日单日下跌10%，为自2020年3月以来最严重的单日跌幅，导致行业市值蒸发约1.3万亿美元[1][3][4] - 此次回调的触发因素是博通对第三季度AI营收的指引为160亿美元，低于分析师约172亿美元的预期，拖累了整个AI芯片板块[1][3] - 尽管出现回调，但结构性AI基础设施的投资逻辑并未改变，这为研究那些交易价格低于近期高点的公司提供了机会[4] 英伟达 - 截至2026年6月10日，英伟达股价为200.42美元，较52周高点236.26美元低26%，过去一周下跌7%，过去一个月下跌9%，但过去一年仍上涨39%[1][5] - 公司2027财年第一季度业绩强劲，营收达816.15亿美元，同比增长85%，非GAAP每股收益为1.87美元，高于1.7738美元的预期[6] - 数据中心业务是主要增长引擎，营收达752.46亿美元，同比增长92%，网络业务增长199%[6] - 自由现金流为485.54亿美元，管理层对第二季度的营收指引为910亿美元，非GAAP毛利率为75%[6] - 分析师情绪普遍看涨，有48个买入和10个强力买入评级，仅有1个卖出评级，共识目标价为298.42美元[1][6] 超微半导体 - 截至2026年6月10日，AMD股价为452.40美元，较前一周的542.52美元下跌17%，较52周高点546.44美元低12%，但年初至今仍上涨111%[1][8][9] - 2026年第一季度营收为102.53亿美元，同比增长38%，非GAAP每股收益为1.37美元，高于1.29美元的预期[10] - 数据中心部门表现突出，营收为57.75亿美元，同比增长57%，自由现金流增长253%至25.66亿美元[10] - 管理层对第二季度的营收指引约为112亿美元，同比增长约46%，毛利率为56%[10] - 公司与Meta签署协议，将部署高达6吉瓦的AMD Instinct GPU，其中包括首个1吉瓦的定制MI450构建，这为公司的多年期增长前景提供了支撑[1][10] 博通 - 博通是三家股票中回调最剧烈的，截至2026年6月10日股价为372.10美元，较前一周的479.23美元下跌22%，较52周高点495美元低5%[1][12] - 2026财年第二季度营收为221.87亿美元，同比增长48%，非GAAP每股收益为2.44美元，连续第八个季度超出预期[13] - AI半导体营收达到108亿美元，同比增长143%，自由现金流为102.62亿美元，占营收的46%[13] - 管理层预计第三季度AI相关半导体营收将同比增长超过200%，达到160亿美元，综合营收指引为294亿美元，意味着同比增长84%[13] - 分析师平均目标价为522.06美元，看涨情绪达92%[13]