文章核心观点 - 尽管人工智能股票今年波动较大，但台积电、Alphabet和英伟达年初至今表现均优于标普500指数，且有充分理由认为这三家公司可能成为长期赢家 [1] 台积电 - 台积电是全球领先的半导体制造商，生产了约70%的处理器和近90%的先进处理器，大型科技公司若需制造AI处理器，很可能会选择台积电 [2] - 过去几年，其芯片制造业务获得巨大推动，销售额在2025年增长32%至1210亿美元，随着科技巨头对AI处理器需求增加，未来可能有更多增长 [3] - 公司预计到2030年，全球芯片市场价值将达到1.5万亿美元，AI处理器将引领需求 [3] - 台积电在AI领域的独特优势在于，无论谁在AI竞赛中领先，它都能从所有的AI处理器需求中受益 [4] - 公司当前市值为2.2万亿美元，毛利率为60.72% [5][6] Alphabet - Alphabet通过其快速增长的Gemini AI模型在AI领域扮演领导角色，其用户基数在过去一年增长超过一倍，达到9亿以上 [6] - 尽管Gemini可能不如OpenAI的ChatGPT和Anthropic的Claude受欢迎，但公司无需拥有主导模型也能从AI中获益，例如，第一季度谷歌云销售额63%的增长（达到200亿美元）就归因于其不断扩展的AI服务 [7] - Gemini现已集成到Alphabet的许多服务中，包括YouTube、广告、搜索、Google Workspace等，凭借其庞大的用户覆盖，公司可以采取长期策略，通过缓慢提价或引入包含更多AI功能的新层级来增加收入 [8] - Gemini已开始直接为Alphabet创造收入，苹果将Gemini作为其新版Siri AI模型的核心部分，据报道每年将向Alphabet支付10亿美元使用费 [9] - 公司当前市值为4.4万亿美元，毛利率为60.43% [10][11] 英伟达 - 尽管竞争加剧，英伟达仍然是领先的AI处理器公司，在AI数据中心营收市场中占据约86%的份额，而竞争对手AMD仅占7% [12] - 公司营收和盈利持续表现亮眼，最近一个季度营收增长85%至近820亿美元，稀释后非GAAP每股收益增长140%至1.87美元 [13] - 与许多其他AI股票相比，英伟达的股价相对便宜，其市盈率目前约为30倍，而AMD为150倍，博通为62倍 [13] - 随着机器人和自主行业的发展，近期对英伟达处理器的需求可能会更高，公司认为未来几十年可能需要高端处理器的仿人机器人数量将达到数百万，RBC分析师Toom Narayan认为到2050年机器人行业价值可能达到9万亿美元 [15] - 公司当前市值为5.0万亿美元，毛利率为74.15% [14]