估值指标对比：EV-to-EBITDA 与 P/E - 市盈率（P/E）是投资者广泛使用的估值工具，用于寻找廉价股票和计算公司公允市场价值，但其存在一些缺点 [1] - 企业价值倍数（EV-to-EBITDA）作为更复杂、使用较少的指标，有时被视为更好的替代方案，它通过更全面的价值评估方法，能更清晰地反映公司估值和盈利潜力 [2] - EV-to-EBITDA 的计算方式为企业价值除以息税折旧摊销前利润，企业价值是市值、债务和优先股之和减去现金及现金等价物，EBITDA 通过剔除折旧摊销等非现金支出，能更好地反映公司盈利能力和现金流状况 [4] - 与市盈率类似，EV-to-EBITDA 比率越低，股票吸引力越高，可能表明股票被低估，该指标考虑了资产负债表上的债务，因此常用于评估潜在收购目标 [5] - 市盈率无法用于评估亏损公司，且盈利易受会计估计和管理层操纵影响，而 EV-to-EBITDA 更难被操纵，可用于评估亏损但 EBITDA 为正的公司，也适用于高杠杆、高折旧公司的估值，并能比较不同债务水平的公司 [6] - EV-to-EBITDA 同样存在缺点，其比率因行业而异，高增长行业通常倍数较高，因此通常不适用于跨行业比较 [7] - 仅依赖 EV-to-EBITDA 的策略可能效果不佳，可将其与市净率（P/B）、市盈率（P/E）和市销率（P/S）等其他主要比率结合使用，以筛选价值股 [8] 价值股筛选标准 - 筛选参数包括：最近12个月 EV-to-EBITDA 低于行业中期水平，使用（F1）的市盈率低于行业中期水平 [9] - 筛选参数包括：市净率低于行业中期水平，市销率低于行业中期水平，预估一年每股收益增长率（F(1)/F(0)）大于或等于行业中期水平 [11] - 筛选参数包括：20日平均成交量大于或等于10万股，当前价格大于或等于5美元，Zacks评级小于或等于2，价值评分小于或等于B [12] 筛选出的价值股案例 - Genesco Inc. (GCO)、Pampa Energia S.A. (PAM)、Occidental Petroleum Corporation (OXY)、Chatham Lodging Trust (CLDT) 和 Transportadora de Gas del Sur S.A. (TGS) 是一些拥有出色 EV-to-EBITDA 比率的股票 [3] - EV-to-EBITDA 通过考虑债务提供了更全面的估值视角，GCO、PAM、OXY、CLDT 和 TGS 因其低 EV-to-EBITDA 比率被筛选为价值股，每只股票均满足估值、交易量、价格、增长和价值评分等严格标准 [10] - Genesco Inc. (GCO) 是一家专业零售和品牌公司，在美国、加拿大、英国和爱尔兰共和国零售店销售鞋类和配饰，该公司 Zacks 评级为1，价值评分为A，当前财年预期盈利增长率为55.2%，过去60天对其当前财年盈利的共识预期上调了4.7% [12][13] - Pampa Energia S.A. (PAM) 是阿根廷领先的独立综合能源公司，Zacks 评级为1，价值评分为B，2026年预期同比盈利增长率为39.8%，过去60天对其2026年盈利的共识预期上调了12.7% [13][14] - Occidental Petroleum Corporation (OXY) 是一家综合性石油天然气公司，拥有重要的勘探和生产业务，Zacks 评级为2，价值评分为A，2026年预期同比盈利增长率为162%，过去60天对其2026年盈利的共识预期上调了68.3% [14][15] - Chatham Lodging Trust (CLDT) 是一家住宿房地产投资信托基金，投资于高端品牌的高档长住和精选服务酒店，Zacks 评级为2，价值评分为A，2026年预期同比盈利增长率为25.5%，过去60天对其2026年盈利的共识预期上调了6.7% [15][16] - Transportadora de Gas del Sur S.A. (TGS) 是阿根廷领先的天然气运输公司，其中游资产组合拥有拉丁美洲最广泛的天然气管道网络，Zacks 评级为2，价值评分为B，2026年预期同比盈利增长率为21.9%，过去60天对其2026年盈利的共识预期上调了6.9% [16][17]