核心观点 - 埃森哲发布2026财年第三季度业绩，营收稳健增长，盈利能力和每股收益增长强劲，自由现金流健康 [1] - 公司上调2026财年全年营收增长指引，预计按当地货币计算增长3%至4%，若排除美国联邦业务约1%的影响，则增长4%至5% [1][3] - 公司通过收购（如Dragos、runZero、NetRise的多数股权）积极扩张可寻址市场，并定位自身为客户应对关键网络安全挑战的核心 [2] 第三季度财务业绩总结 - 营收：第三季度营收为187亿美元，同比增长10亿美元，按美元计算增长6%，按当地货币计算增长3% [3] - 新订单：第三季度新订单额为193亿美元，上年同期为197亿美元 [3] - 营业利润率：营业利润率扩大20个基点至17.0% [3] - 每股收益：稀释后每股收益增长9%至3.80美元 [3] - 自由现金流：第三季度自由现金流为36亿美元 [3] - 股东回报：第三季度以股票回购（12亿美元，赎回600万股）和现金股息（10亿美元，每股1.63美元，增长10%）形式向股东返还现金总额22亿美元 [3] - 年初至今股东回报：年初至今已通过回购和股息向股东返还82亿美元 [2] 2026财年全年业绩指引更新 - 营收增长：预计全年按当地货币计算的营收增长为3%至4%，若排除美国联邦业务约1%的估计影响，则增长为4%至5% [1][3] - GAAP每股收益：预计全年GAAP稀释后每股收益在13.38美元至13.50美元之间，同比增长10%至11% [3] - 调整后每股收益：预计全年调整后每股收益在13.78美元至13.90美元之间，同比增长7%至8% [3] - 自由现金流：继续预计全年自由现金流在108亿美元至115亿美元之间 [4] 业务运营与战略重点 - 大额订单需求：年初至今，季度合同额超过1亿美元的大额订单达到104个，同比增长13%，表明大规模业务重塑需求强劲 [2] - AI转型：观察到更多大规模AI转型项目正在执行 [2] - 战略收购：公司通过收购（如OT安全领域领导者Dragos的多数股权以及runZero和NetRise的全部股权）来定义其战略，旨在扩大可寻址市场、创造新的平台驱动增长机会，并定位自身为客户应对关键网络安全挑战的核心 [2][7] - 其他收购：公司还同意收购Industries eXcellence Group以增强西门子数字工业的软件和自动化解决方案能力 [8]，并同意收购Alfahealth以在意大利扩展数字健康能力 [9] 公司概况 - 员工规模：公司拥有约799,000名员工 [5] - 客户基础：为约9,000家客户提供服务 [5] - 历史营收：2025财年营收约700亿美元 [5] - 核心服务：通过“重塑服务”提供广泛的跨领域专业知识，涵盖网络安全、数字核心、金融、行业与企业、供应链与工程、人才等领域，并在AI与数据、行业与流程、技术方面具备先进能力 [5] - 战略愿景：致力于成为客户首选的重塑合作伙伴，引领AI的安全广泛采用，并成为全球最以客户为中心、AI赋能的最佳工作场所 [5]