核心观点 - 埃森哲股价在周四大幅下跌近15%，主要原因是公司下调了2026财年营收增长指引，这一负面消息盖过了其第三季度盈利超预期的表现 [1] 财务表现 - 第三季度调整后每股收益为3.80美元，超过分析师普遍预期的3.72美元 [2] - 第三季度营收同比增长6%至187亿美元，略低于华尔街预期的187.8亿美元 [2] - 第三季度营业利润率扩大20个基点至17.0% [2] - 第三季度自由现金流达36亿美元 [3] - 第三季度通过股票回购和股息向股东返还22亿美元 [3] - 年初至今已通过股票回购和股息向股东返还总计82亿美元 [3] - 第三季度每股收益同比增长9% [3] 业务运营与指引 - 将2026财年按当地货币计算的营收增长指引从之前的3%-5%下调至3%-4% [1] - 若剔除美国联邦业务预计带来的1%影响，2026财年营收增长预期为4%-5% [1] - 第三季度新签约额达193亿美元，低于去年同期的197亿美元 [2] - 对大规模重塑项目的需求依然强劲，年初至今价值1亿美元及以上的客户签约达104项，同比增长13% [4] - 观察到大规模人工智能转型项目正在增加 [4]