市场整体表现 - 美国股市在周四显著反弹，收复了前一交易日的大部分跌幅，主要受到英特尔-苹果合作公告、美伊和平备忘录签署以及原油价格下跌三大催化剂推动 [2] - 截至纽约上午晚些时候，标普500指数上涨约1.09%至约7,500.72点，纳斯达克综合指数上涨近1.4%至约26,387点，道琼斯工业平均指数上涨约0.61%至约51,807点，小盘股罗素2000指数上涨约1.27%至2,955点 [3] - 市场情绪明显转向风险偏好，科技和成长股领涨，防御性板块落后，债券市场则因收益率大致持平而保持平静 [3] - 芝加哥期权交易所波动率指数下跌超过7%至约17.1，表明交易员的紧张情绪已大幅缓解 [3] - 此次反弹的显著之处在于它是在美联储未提供任何安慰的情况下发生的，而非因为美联储 [4] 英特尔与苹果合作 - 英特尔股价在开盘后不久飙升高达10.5%至约133.82美元，此前特朗普总统在Truth Social上发帖称苹果已同意与英特尔合作在美国设计和制造芯片 [8] - 该公告被视为美国重振国内半导体制造更广泛努力的一部分 [8] - 对于苹果而言，此举将使其严重依赖台积电的供应链多元化 [9] - 市场选择暂时忽略公告细节的模糊性，将其视为一个战略转变的确认，如果实现将重塑英特尔的代工野心 [11] - 美国政府持有英特尔约10%的被动股权，涉及约4.333亿股，投资额约89亿美元，这使得英特尔的叙事部分成为政治叙事 [12][14] - 英特尔估值已从去年8月约1000亿美元攀升至目前近6000亿美元，政府持股的当前价值估计在约520亿至670亿美元之间 [13] 半导体行业反应 - 英特尔的消息提振了整个半导体板块，扭转了本周早些时候该板块因获利了结而遭受的损失 [35] - 迈威尔科技股价上涨约11.6%至约323美元，部分得益于一家大型经纪商上调其目标价 [35] - 美光科技和应用材料在盘前交易中各上涨超过4%，拉姆研究上涨超过5% [36] - 西部数据飙升约10.4%至约786美元，威世科技和达拉斯半导体等一批规模较小的芯片相关公司股价也录得两位数涨幅 [36] - 半导体板块的广泛上涨表明，投资者将英特尔-苹果的消息视为对整个国内芯片制造主题的利好，而非一家公司的零和胜利 [36] 埃森哲业绩与展望 - 咨询业巨头埃森哲股价暴跌约15%至16%，交易价格在131至133美元附近，尽管其第三财季业绩表面上看并不糟糕 [15] - 营收为187.2亿美元，同比增长约5.6%，略高于公司指引区间的中点；GAAP每股收益为3.80美元，高于分析师预期的约3.70美元 [15] - 问题出在业绩展望上，下一季度营收指引中点约为180.8亿美元，远低于分析师预期的约185亿美元，差距超过2% [16] - 公司还将其全年营收增长预测（按当地货币计算）下调至3%至4%的区间 [16] - 公司计划斥资近42亿美元进行两项收购并持有一个多数股权，投资者在需求疲软的背景下对如此大规模的支出感到犹豫 [17] SpaceX 股价回调 - 太空探索技术公司股价下跌约6%至约191美元，其创纪录的公开上市首日引发的兴奋情绪最终降温 [19] - 该股于6月12日以每股135美元上市，首日开盘价约为160.95美元，涨幅约19%，随后在6月16日飙升至225.64美元的历史高点后开始回落 [19] - 部分回调反映了市场注意力转向基本面，公司IPO文件披露2025年净亏损49亿美元，2026年第一季度净亏损42.8亿美元，星链是其唯一盈利的部门 [20] - 该股早期的暴涨很大程度上归因于流通股比例极小（仅约4%至5%的股票可公开交易），这放大了双向波动 [20] 美联储政策转向 - 美联储将基准隔夜利率维持在3.50%至3.75%区间不变，这是连续第四次会议按兵不动 [22] - 政策立场的转变体现在所谓的“点阵图”中，18位参与预测的官员中有9位现在预计到2026年底至少会有一次加息，其中几位预计会有多次加息 [23] - 美联储主席沃什强调，美联储已基本放弃前瞻性指引，拒绝透露下一步行动 [24] - 市场对利率路径的预期发生根本性重估，交易员现在完全定价了年底前加息25个基点，而年初时市场普遍预期下一步将是降息 [25] - 这种转变源于两个因素：劳动力市场保持韧性而非疲软，以及通胀持续高于预期，特别是受中东冲突引发的能源价格上涨推动 [26] 美伊协议与能源市场 - 美国与伊朗签署了一项14点谅解备忘录，该协议于周四生效，内容包括延长停火（包括在黎巴嫩）以及制定缓解冲突的框架 [28] - 协议要求重新开放具有重要战略意义的霍尔木兹海峡，报告显示该水道可能在30天内全面重新开放 [29] - 协议包括一项约3000亿美元的对伊朗重建计划以及取消美国制裁 [29] - 西德克萨斯中质原油7月合约下跌约3.6%至约73.30美元，布伦特原油下跌约3%至约78美元/桶，延续了多日跌势 [31] - 油价下跌直接缓解了通胀压力，因为能源是整体通胀的主要输入项，这反过来削弱了美联储加息的理由 [32] - 航空业是受益最明显的领域之一，联合航空和达美航空等航空公司因预期航空燃油价格下降而小幅上涨 [33]