投资策略核心观点 - 宽护城河策略投资于行业领先且具备战略防御优势的公司 这些公司的商业模式拥有持久的竞争优势 能够抵御竞争并维持未来主导地位 [1] - 该策略旨在构建能够抵御经济风暴、提供稳定可预测回报的投资组合 而非仅仅追求短期收益 [1] - 策略聚焦于拥有品牌认知、专利保护、专有技术和网络效应等独特优势的公司 这些护城河确保了长期盈利能力和市场领导地位 使公司在波动市场中更具韧性 [2] 推荐股票列表 - 推荐五只非科技宽护城河股票 均具有有利的Zacks评级 包括卡特彼勒、维萨、星巴克、可口可乐和雅诗兰黛 [3] - 每只推荐股票的Zacks评级均为第1级（强力买入）或第2级（买入） [3] 卡特彼勒公司分析 - 公司受益于人工智能数据中心相关的电力需求增长 随着大型科技公司全球建立数据中心以支持生成式AI应用 其数据中心用往复式发动机订单水平强劲 [6] - 计划通过多年资本投资将相关产出翻倍 [6] - 已将2030年发电业务销售增长目标从原先的2倍提高至超过3倍 并宣布另一项协议 将提供高达2.1吉瓦的大型燃气发电机组用于数据中心、石油天然气及工业应用的主要发电 [7] - 当前财年预期收入和盈利增长率分别为13.2%和29.2% [8] - 过去60天内 当前财年盈利的Zacks共识预期已提升7.8% [8] 维萨公司分析 - 公司的规模和品牌实力使其保持在全球数字支付的中心地位 增长动力仍来自更高的支付金额、跨境活动以及交易笔数的增加 [9] - 第二财季业绩显示消费者支付、商业与资金流动解决方案以及增值服务均具有广泛增长动力 管理层预计2026财年收入将实现低双位数增长 [11] - 在代理商务和稳定币结算方面的投资 连同有针对性的收购和有纪律的资本回报 应能持续扩展其网络价值 随着欺诈案件增加和AI应用普及 公司的服务需求旺盛 [12] - 已将人工智能和生成式AI嵌入超过100种产品 主要用于欺诈预防和网络安全 [12] - 当前财年（截至2026年9月）预期收入和盈利增长率分别为13.4%和14.1% [13] - 过去60天内 当前财年盈利的Zacks共识预期已提升2% [13] 星巴克公司分析 - 公司受益于国际部门稳步增长、运营执行以及“回归星巴克”转型计划取得的显著进展 国际市场增长以及外送和数字渠道的创新带来积极影响 [14] - 2026财年第二季度 国际收入增长9.9% 同店销售额在交易量增长2.1%的基础上增长2.6% [15] - 公司强调运营效率、咖啡店组合优化和菜单创新以推动增长 对数字忠诚度计划、新产品平台和合作伙伴关系的关注预示良好前景 [15] - 当前财年（截至2026年9月）预期收入和盈利增长率分别为2.9%和12.7% [16] - 过去60天内 当前财年盈利的Zacks共识预期已提升4.3% [16] 可口可乐公司分析 - 公司受益于其产品组合的广度优势、持续的市场份额增长以及由定价和生产力举措推动的利润率改善 创新、营销和数字化举措增强了消费者参与度和执行力 多元化的品类降低了风险 [17] - 凭借持久的全球分销护城河 公司预计将实现稳定的有机收入和每股收益增长 预测模型显示2026年有机收入将增长4.8% 可比每股收益将增长8.8% [18] - 当前财年预期收入和盈利增长率分别为3%和8.7% [19] - 过去60天内 当前财年盈利的Zacks共识预期已提升0.9% [19] 雅诗兰黛公司分析 - 公司的“利润恢复与增长计划”支持利润率恢复、运营效率提升和销售能见度增强 使其持续获得增长动力 “美妆重塑”战略、数字化扩张和组合投资有助于改善创新、消费者触达和线上互动 新兴市场和中国大陆趋势改善为长期增长提供支持 [20] - 在线销售增长、更强的社交商务势头以及在丝芙兰、亚马逊高端美妆和TikTok商店的更广泛分销 持续巩固其全渠道地位 为公司更可持续的长期复苏和增长轨迹奠定基础 [21] - 下一财年（截至2027年6月）预期收入和盈利增长率分别为3.7%和31.9% [22] - 过去60天内 下一财年盈利的Zacks共识预期已提升3.9% [22]