投资组合概览 - 最新季度股票投资组合总价值约为391亿美元 [1] - 投资组合保持广泛多元化，涵盖科技、医疗保健、金融和工业等行业，同时在一小部分大盘持股中保持显著集中度 [2] - 投资组合换手率处于低至中等水平 [3] - 前十大持仓占投资组合总权重的39.91% [3] 核心投资理念 - 投资组合持续强调拥有强大资产负债表、稳定现金流和长期增长前景的全球主导性企业 [4] - 投资理念侧重于拥有持久竞争优势和强大长期盈利能力的优质企业 [1][12] 主要行业与持仓配置 - 科技与半导体：主要持仓包括微软、Alphabet、苹果、Meta、亚马逊、博通和泛林集团，突显对领先科技和半导体企业的信心 [4] - 医疗保健：通过强生、赛默飞世尔科技、雅培实验室和联合健康集团保持主要配置，这些持仓提供了需求稳定、盈利有韧性的防御性行业敞口 [5] - 金融：通过美国合众银行和维萨保持重要配置，以平衡增长型科技持仓与能在经济周期中产生稳定现金流的企业 [5] 前十大持仓权重 - 微软公司 — 5.85% [11] - Alphabet公司 — 5.08% [11] - 强生公司 — 4.55% [11] - 苹果公司 — 4.50% [11] - Meta平台公司 — 4.50% [11] - 泛林集团 — 3.77% [11] - 亚马逊公司 — 3.32% [11] - 赛默飞世尔科技公司 — 3.15% [11] - 博通公司 — 2.65% [11] - 美国合众银行 — 2.54% [11] 上季度重大持仓变动 - 增持： - 微软：增持908,452股，增幅为17.25%，是主要持仓中最大的增持，强化了对该公司在云计算、软件和人工智能基础设施领域领导地位的信心 [6] - 联合健康集团：增持488,292股，增幅为18.29%，表明在该医疗保健巨头近期表现疲软后对其信心增强 [7] - 维萨：增持386,559股，增幅为14.59%，持续增持全球领先的支付网络公司 [8] - 减持： - 泛林集团：减持244万股，减幅为26.11%，在该行业强劲表现后大幅削减了半导体设备持仓 [9] - 清仓： - 上季度完全退出的持仓包括Comerica Incorporated、REV Group Inc.、CyberArk Software Ltd.、Exact Sciences Corporation、Civitas Resources Inc.和Molson Coors Beverage Company等较小持仓 [10] 投资组合总结 - 最新持仓文件反映了围绕能够长期复合价值的优质企业构建的投资组合 [12] - 最显著的活动是增加了对微软、联合健康集团和维萨的投资，同时大幅削减了泛林集团的持仓 [12] - 整体上，该文件强化了其偏好拥有持久竞争优势和强大长期盈利潜力的行业领先企业的策略 [12]