Aoris国际基金2026年第一季度表现 - 基金2026年第一季度表现显著逊于基准：其A类（未对冲）份额费后回报为-13.7%，落后基准7.8%；C类（对冲）份额下跌10.1%，落后基准7.3% [1] - 同期国际股市（以MSCI AC世界累积指数（除澳大利亚）计）以澳元计价下跌5.8%，以本币计价下跌2.8% [1] - 基金投资策略聚焦于由审慎、有能力团队管理的高质量、创造财富的企业，目标是在5-7年的市场周期内实现年化8-12%的费后回报 [1] 投资组合主要持股表现 - 埃森哲（NYSE:ACN）是当季拖累基金表现的主要股票之一 [2] - 截至2026年6月22日，埃森哲股价收于124.83美元，过去一个月回报为-29.47%，过去52周股价下跌58.49%，当前市值为763.9亿美元 [2] - 投资组合中包括微软、SAP（企业软件）、益博睿、RELX（数据）及埃森哲（专业服务）在内的五家公司，因投资者对AI的担忧股价在当季大幅下跌，对基金整体表现造成9.4%的负面影响 [3] 人工智能对行业的影响与担忧 - AI工具的快速发展令投资者感到不安，主要担忧集中在AI未来数月、一年或五年后的能力，及其对现有软件、数据和专业服务行业的影响 [3] - 核心担忧包括AI是否将取代白领工作从而缩减客户基础、是否会使软件免费化、以及数据是否会变成商品 [3] - 这些担忧是导致投资组合中软件、数据及服务类公司股价去年及本季度表现不佳的共同根本原因 [3] 埃森哲的业务转型 - 埃森哲已从过去主要提供劳动力外包和客户数据中心复杂IT系统实施等低价值服务成功转型 [4] - 目前公司已成为帮助大型企业和政府客户将IT基础设施迁移至云端、降低网络安全风险以及构建和实施AI生产力解决方案的关键合作伙伴 [4]