公司AI业务的双重路径 - Alphabet是主要人工智能超大规模服务商之一 其通过两个方向切入这一巨大趋势[1] - 第一 公司拥有以Gemini为首的自身大语言模型家族 并已将该模型集成到Google搜索等各种产品中 成为最受欢迎的生成式AI模型之一[2] - 第二 公司拥有蓬勃发展的谷歌云云计算业务[2] 谷歌云业务表现与增长 - 谷歌云积压订单额达到4620亿美元 与过去12个月的收入相比规模巨大[2] - 第一季度 谷歌云季度收入达到200亿美元 按此计算 消化4630亿美元的积压订单大约需要23个季度[4] - 公司计划在五年内消化完该积压订单[4] - 谷歌云收入同比增长率高达63% 远超其他云计算公司[4] - 尽管谷歌云在总体规模上落后于行业领导者 但其新增业务量接近 谷歌云新增78亿美元业务 而亚马逊AWS新增83亿美元业务[5] - 微软Azure云平台收入增长率为40% 但仍慢于谷歌云[5] 资本支出与未来规划 - 公司正投入巨资进行数据中心资本支出 并将2026年资本支出指引上调至1800亿至1900亿美元[6] - 对AI计算能力的需求处于历史高位 公司正大力投入以确保拥有客户所需的容量[6] - 管理层在电话会议中指出 2027年的资本支出将“显著”高于2026年[6]