文章核心观点 - 内存芯片行业股票因市场对AI基础设施巨额资本支出的可持续性以及美联储加息预期的担忧而遭遇大幅抛售 [4][5][7][8][15][16] AI支出担忧成为市场焦点 - 投资者对用于资助AI扩张的巨额债务融资感到不安，SpaceX计划进行大规模债券销售加剧了这种担忧 [4][5][8][9] - SpaceX的债券销售计划引发市场担忧，即科技公司可能过于激进地支出 [9] - 摩根士丹利预计今年全球与AI相关的借款将超过5000亿美元 [10] - 包括Alphabet、亚马逊、微软、Meta Platforms和特斯拉在内的主要科技公司已承诺投入数千亿美元建设AI基础设施，但投资者需要更清晰的证据证明这些支出能带来合理回报 [11] 内存芯片股遭遇大幅抛售 - 美光科技股价下跌超过8%，闪迪暴跌超过10% [6] - 希捷科技下跌超过7%，西部数据下滑超过8% [6] - 韩国内存巨头三星电子和SK海力士各下跌超过12%，两者合计约占基准Kospi指数市值的一半 [6] - 此次下跌标志着该板块的急剧逆转，该板块此前一直是AI热潮的最大受益者之一 [7] 高估值加剧市场脆弱性 - 内存股今年涨幅巨大，导致估值过高，对任何AI热情过热的迹象都更加敏感 [12] - 美光科技2026年迄今涨幅超过250%，闪迪上涨超过639%，希捷和西部数据分别上涨超过257%和260% [12] - 投资策略师指出，科技股已变得非常超买，当前抛售正在消除这种超买状况 [13] - AI交易已成为全球市场最拥挤的交易之一，当所有人都持有相同股票时，退出通道会迅速变得非常狭窄 [15] 加息预期增加压力 - 根据CME的FedWatch工具，交易员目前认为美联储12月加息的概率为88%，远高于上周央行会议前的61% [16] - 借贷成本上升的前景对高估值科技公司构成额外挑战，特别是那些依赖大量资本为雄心勃勃的AI基础设施项目融资的公司 [16]