核心观点 - ServiceNow正通过战略合作伙伴关系加强其人工智能战略的关键部分，包括人工智能治理和企业数据管理 [1] - 这些合作旨在解决企业部署人工智能时面临的常见问题，例如管理AI代理、治理AI使用以及为企业数据应用于AI做好准备 [1] - 合作伙伴关系支持了公司认定的重要增长领域产品，并有助于推动其AI平台及相关产品的采用 [4] 战略合作与产品发展 - 公司与Inspira Enterprise合作部署AI Control Tower，作为其AI运营的治理平台，部署范围涵盖身份与访问管理、威胁与漏洞管理、网络防御、风险管理和内部业务运营等领域的超过50个AI代理 [2] - 与Inspira的合作使其成为AI Control Tower、Veza和Armis解决方案的交付合作伙伴，有助于ServiceNow在AI治理、身份安全和资产情报项目方面扩展其交付能力 [2] - 公司扩大了与IBM的合作伙伴关系，结合IBM的人工智能、自动化和数据技术与ServiceNow的AI平台，以帮助企业实现遗留应用现代化，并使企业数据可用于AI工作负载 [3] - IBM的watsonx.data能力将扩展ServiceNow的Workflow Data Fabric，增加数据质量、可观测性和主数据管理能力 [3] - 在2026年第一季度，管理层表示AI Control Tower的平均交易规模环比增长超过一倍，Workflow Data Fabric仍是其AI战略的关键部分 [4] 财务表现与市场预期 - Zacks对ServiceNow 2026年和2027年收入的共识预期分别显示同比增长21.9%和18.1% [5] - Zacks对ServiceNow 2026年每股收益的共识预期为4.13美元，在过去30天内下调了1美分，该数字表明同比增长17.7% [17] - 公司当前季度(2026年6月)每股收益共识为0.86美元，下一季度(2026年9月)为1.07美元，当前财年(2026年12月)为4.13美元，下一财年(2027年12月)为5.00美元 [18] 市场竞争格局 - ServiceNow面临来自Salesforce和Atlassian的激烈竞争 [6] - Salesforce通过其产品（如Agentforce、Data Cloud和Slack）与ServiceNow竞争，创建了一个统一的生态系统，并将客户数据与跨系统、应用和设备的集成AI连接起来 [7] - 在2027财年第一季度，Agentforce的年度经常性收入超过10亿美元，同比增长达到三位数 [7] - Atlassian通过其基于云的软件解决方案套件（如Jira、Rovo和Teamwork Graph）与ServiceNow竞争，这些产品帮助组织协作和管理其员工 [8] - 在2026财年第三季度，Atlassian继续为Rovo增加数百万月活跃用户，同时Jira的强劲客户参与度帮助其云业务同比增长29% [8] 股价表现与估值 - 截至报告发布时，ServiceNow股价年内累计下跌39.3%，而同期Zacks计算机-IT服务行业指数下跌26% [9] - ServiceNow股票估值偏高，其未来12个月市盈率为20.48倍，而行业平均为16.71倍 [13] - 公司股票的价值评分为D级 [13] - ServiceNow股票目前被Zacks评为4级（卖出） [20]