基金概况与策略 - 该基金为Tuttle Capital Heavy Assets Low Obsolescence ETF (HALX)，追踪Tuttle Capital Heavy Asset Low Obsolescence Index (HALX)指数，旨在提供与美国关键基础设施、基本服务或主要实物资产相关的公司的多元化敞口，同时刻意避开纯数字或无形资产商业模式 [1] - 该基金费用率为75个基点 [1] - 该指数从VettaFi美国大盘股500指数(SNR500)中筛选出40家具有“HALO”特质的公司，这些特质包括拥有实物资产、低过时风险和低人工智能风险 [3] - 基金采用修正的等权重策略，以降低对任何单一公司或行业的集中度风险 [3] 指数再平衡：新增持仓 - 在6月的指数再平衡中，新增了7家公司，其中SpaceX (SPCX)以3.46%的权重成为新增持仓中权重最高的公司，也成为该指数目前最大的持仓 [4][5] - SpaceX被纳入的主要原因是其轨道数据中心项目，该项目使该公司成为支撑不断增长的人工智能经济的实物基础设施资产之一 [5] - 其他新增公司及其权重分别为：Royal Gold (RGLD) 2.65%、Chipotle (CMG) 2.62%、American Electric Power (AEP) 2.51%、Ross Stores (ROST) 2.46%、Cheniere Energy (LNG) 2.39%以及SBA Communications (SBAC) 2.31% [4] - Royal Gold (RGLD)因其贵金属和特许权使用费业务被纳入，这符合基金对重资产的关注点，其金属流业务通过向矿业运营商提供前期资本，以换取以固定折扣购买部分产出的贵金属或分享矿山总收入的权利 [6][7] 指数再平衡：剔除持仓与权重调整 - 在6月的再平衡中，基金剔除了6只持仓，包括CoreWeave Inc. (CRWV)、Packaging Corporation of America (PKG)、Kimberly-Clark Corporation (KMB)、Dollar Tree, Inc. (DLTR)、Ameren Corp. (AEE)和American Tower Corporation (AMT) [8] - 其中最值得注意的剔除是CoreWeave Inc. (CRWV)，其在再平衡前权重为3.54%，被剔除的原因是内部人士大量抛售股票和未达到盈利预期，尽管其物理数据中心运营和计算资产曾为不断扩张的人工智能领域提供关键基础设施 [9] - 根据修正的等权重策略，再平衡前最大的持仓Devon Energy Corporation (DVN)的权重从4.51%被削减至2.38%，而当时第二大持仓West Pharmaceutical Services (WST)的权重则从3.44%下降至2.50% [10][11]