人工智能计算从训练转向推理 - 人工智能正从训练阶段转向生产阶段，企业和政府已投入数千亿美元以释放其生产力增益 [1] - 将训练好的人工智能模型部署到生产中执行现实世界任务的过程称为推理，德勤估计这一转变将驱动人工智能计算的变革 [2] - 人工智能推理工作负载在数据中心计算能力中的占比预计将从2023年的三分之一、去年的二分之一，提升至今年的三分之二 [2][3] 推理阶段对半导体公司的机遇 - 从训练到推理的转变为超微半导体和博通带来利好，这两家公司设计专注于推理的芯片 [3] - 推理过程所需计算量较少，可使用中央处理器和应用专用集成电路执行，无需图形处理器提供的过剩算力 [6] - 博通和超微半导体是ASIC和服务器CPU的领先设计者，博通预计在2027年占据定制人工智能处理器市场60%的份额 [7] 主要参与者的市场定位与合作 - 此前对人工智能数据中心的大量投资主要流向购买英伟达的图形处理器，因其大规模并行计算能力非常适合训练人工智能模型 [5] - 博通已与谷歌、Meta Platforms和Anthropic等主要超大规模云服务商和人工智能巨头建立合作伙伴关系 [7] - 定制人工智能处理器市场的快速增长以及上述合作关系，是博通实现高速增长的原因 [7]