市场整体表现 - 纳斯达克100指数期货在盘前交易中跳涨2.2% [7] - 标普500指数期货上涨0.8%，道琼斯指数期货上涨140点（0.3%）[7] - 此次反弹发生在芯片股经历两日下跌和AI相关估值大幅回调之后 [7] 美光科技 (Micron) 催化剂 - 美光获得客户为确保供应而承诺的220亿美元订单，并有数据中心、消费和汽车市场的战略协议支持 [8] - 这一信号缓解了市场对AI基础设施周期失去动力的担忧 [8] - 内存已成为AI供应链中的关键瓶颈，而不仅仅是半导体故事中的配角 [8] - 其股价在盘前交易中上涨，并带动了包括闪迪、西部数据和希捷在内的其他内存公司股价 [9] 高通 (Qualcomm) 拓宽AI叙事 - 高通设定了到2029财年实现150亿美元数据中心收入的目标 [9] - 这一预测表明AI基础设施需求正从英伟达相关的GPU扩展到更广泛的用于推理、定制芯片和服务器工作负载的芯片领域 [9] - 这种拓宽为AI投资主题提供了更持久的盈利支持 [10] 市场背景与关注点 - 市场对AI支出能否支撑当前股价仍存疑虑，估值担忧并未消失 [10] - 行业仍面临资本支出、由债务资助的超大规模云厂商投资以及未来回报等问题 [10] - 费城半导体指数本季度仍有望创下纪录，但近期也经历了自中东冲突以来最艰难的几周之一 [11] 宏观经济影响因素 - 美国个人消费支出价格指数即将公布，这是美联储偏好的通胀指标 [11] - 经济学家预计年通胀率将达到4.1%，是美联储目标的两倍多 [12] - 若数据温和可能通过缓解收益率压力来延长科技股反弹，若数据强劲则可能使借贷成本重新成为焦点 [12]