基础设施作为资产类别的定位 - 投资专家在VettaFi年中市场展望研讨会上主张，基础设施应被视为一个独立的资产类别，而非战术性主题，应在大多数投资组合中拥有专门的配置 [1] - 基础设施资产类别具备下行保护、与其他持仓相关性低、产生收入以及提供通胀保护等特征，这些特性支持其获得专门的投资组合空间，而非作为趋势进行轮动进出 [5] - 亦有观点将基础设施视为一个跨行业主题，因其横跨公用事业、能源、科技和半导体等多个领域 [6] 人工智能对基础设施需求的重塑 - 人工智能彻底改变了投资者关于基础设施的讨论，过去投资者认为该领域是乏味的公用事业股而兴趣寥寥 [6] - 人工智能驱动的电力需求是转变的核心，运行密集型AI业务的大型科技公司（超大规模运营商）正竞相获取电力资源，这被描述为一场“电子冲刺” [7] - 电力需求激增预计将推动投资焦点从当前对电力的争夺，转向下一阶段的天然气管道，并预计在2030年左右迎来核能复兴 [7] 具体的基础设施投资机会与驱动因素 - 美国大部分电力变压器正接近其平均40年使用寿命的终点，这创造了一个强制性的设备更换周期 [8] - 西门子能源作为Impax全球可持续基础设施ETF的持仓，其燃气轮机订单已排至2030年 [8] - BNY Mellon全球基础设施收益ETF有意扩展基础设施的定义，而典型的基准指数将约40%的权重分配给了收费公路和机场 [9] - 近期，Impax全球可持续基础设施ETF增加了建筑行业的持仓，随着通胀和利率担忧开始缓解，此举使基金受益 [10]