市场整体动态与情绪 - 由人工智能驱动的科技股反弹在本周遭遇重创，市场对涨势的波动性感到不安[4] - 周一开始的抛售持续整周，从首尔蔓延至硅谷，投资者对AI基础设施支出规模、债务融资依赖度上升以及利率前景感到不安[4] - 韩国综合股价指数(KOSPI)周二盘中暴跌10%，周五收跌5.8%，全周下跌6%，创下自3月初伊朗冲突扰乱市场以来的最大跌幅[7] - 美国科技股为主的纳斯达克指数周二收跌2.2%，周五纳斯达克综合指数再跌0.95%，标普500指数下滑0.6%[7][9] - 投资者从美国股票中撤资，为三个月来首次，根据美国银行援引EPFR数据，截至6月24日当周美国股票基金资金流出85亿美元，科技基金流出93亿美元创纪录，而前一周曾流入192亿美元[19] - 市场出现板块轮动，工业、房地产、非必需消费品、能源和医疗保健股表现均优于科技股，其中医疗保健板块本周上涨超过4%，表现最强[21] 主要触发因素 - SpaceX在股市首次亮相仅数日后决定发行大规模债券，引发了市场对科技公司过度支出及AI投资热潮日益依赖借贷的担忧[10] - 市场对美联储可能因通胀持续高企而采取更激进加息立场的预期，加剧了投资者的焦虑[12] - 投资者对支撑AI交易的高估值假设越来越愿意提出质疑，标志着数月来持续乐观情绪后的显著转变[22] 关键公司表现与影响 - 美光科技：周三公布的强劲业绩一度帮助稳定市场情绪，公司披露客户已承诺220亿美元以确保内存芯片供应[13]。其股价在业绩公布后一度飙升超过15%，但周五回吐2.4%[9][15] - 苹果公司：周四宣布因内存和存储成本飙升而提高iPad和MacBook价格，此举加剧了市场对AI热潮可能引发通胀的担忧，并导致市场情绪再度恶化[8][14]。苹果股价周四下跌6%，但周五有所回升[8] - 其他科技巨头：包括微软、Alphabet、苹果和英伟达在内的“七巨头”部分成员股价下跌[21]。与AI交易关联最紧密的公司成为标普500指数中表现最差的股票之一，例如Palantir和甲骨文分别下跌18%和16%[20] - OpenAI：有报道称其可能将公开上市推迟至明年，这打击了投资者信心，被视为具有象征意义的举动[16][17] 行业核心观点与担忧 - 全球最大的科技公司已承诺投入巨额资金用于AI，超大规模企业预计2026年在AI相关资本支出上将超过7000亿美元[11] - 苹果和微软的提价行为，触动了市场对通胀的恐惧，引发了对AI热潮可能具有通胀性而非通缩性的担忧，特别是对消费者而言[16] - 分析师指出，一系列担忧正在压低市场，在3月底以来大举投入AI和科技领域后，投资者目前更倾向于保护利润并先卖出再提问[18]