文章核心观点 - 2026年上半年，由于美国大型科技股估值可能过高以及“更长时间内维持较高利率”的预期导致美元贬值，国际资产配置成为持续主题，更多投资者正在海外寻找机会[1] - WisdomTree的全球首席投资官Jeremy Schwartz认为，对于重新评估投资组合的投资者而言，战略性的国际配置不应是笼统且无管理的，而应进行有针对性的投资[10] 日本投资机会 - 宏观背景与机遇：日本目前是全球第四大经济体，正迎来大量机遇[4] 随着全球科技财团寻求台湾以外的结构性替代方案，日本有望承接巨大的公共和私人资本支出[4] 日本政府推出了为期15年的大规模半导体产业计划，同时有软银等科技巨头的本地基础设施投资[5] - 汇率风险与解决方案：历史上，日元走弱会侵蚀未对冲的国际股票回报[6] WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ)通过完全剥离日元敞口，持续跑赢宽基市场指数[6] - 政策变化与多元化策略：日本银行政策立场转变，为更灵活的策略打开了大门[7] WisdomTree Japan Opportunities Fund (OPPJ)追踪WisdomTree Japan Opportunities Index，提供多元化的投资组合，广泛覆盖工业、科技、材料和金融等行业，兼具增长与价值属性[7] - 配置建议：将投资组合的10%至15%战略性配置于日本，是一个高确信度的战术性选择[10] 亚洲区域国防主题 - 主题兴起：亚洲走廊正出现向国防开支的深刻转变[8] WisdomTree基于其欧洲国防策略的成功资产增长轨迹，推出了WisdomTree Asia Defense Fund (WDAF)[8] - 指数构成与逻辑：该指数不包括中国，旨在捕捉韩国、印度和日本等国因国防预算增加而带来的地缘政治现实变化[9] 由于韩国拥有先进的国防制造能力，其在投资组合中的权重超过三分之一[9][10] WisdomTree相关产品策略 - 日本产品线：DXJ基金通过剥离日元敞口来避免汇率拖累[10] OPPJ基金则广泛投资于科技、工业和金融等多个行业[10] 对OPPJ等主动结构性产品的配置，可使投资组合获得深度基本面价值敞口，筛选出长期的人工智能硬件赢家，并对冲局部宏观风险[11] - 亚洲主题产品：新推出的WDAF基金专注于韩国、印度和日本不断增长的军费预算，其中韩国占比超过三分之一[10]