市场整体表现 - 道琼斯指数上半年上涨8.7%，创下2021年以来最佳上半年表现 [2] - 市场情绪谨慎，7月初开局喜忧参半，包括好坏参半的财报、一笔大型并购交易以及一份就业报告 [2] 宏观经济与就业数据 - ADP报告显示上月仅增加9.8万个就业岗位，低于经济学家预期的11万个 [3][7] - 失业率连续三个月维持在4.3%，高于2024年5月的3.9% [3] - 萨姆规则当前读数为0.10，远低于0.50的衰退触发线，但在2025年11月曾飙升至0.43 [4] - 密歇根大学消费者信心指数降至44.8，环比下降5.0点，接近低于60的衰退区间 [4] - Kalshi交易员定价显示，到2027年1月27日FOMC会议时利率保持在4.25%以上的概率为21%，表明市场预期降息 [4] 软件行业与公司动态 - 软件巨头Salesforce和ServiceNow股价均上涨约4%，此前Guggenheim将两家公司评级上调至买入 [6] - Guggenheim上调评级的主要论点是估值已与基本面脱钩，且两家公司能够经受住人工智能的颠覆 [6][7] - Salesforce年初至今股价下跌35%至163美元，但其第一季度FY27每股收益为3.88美元，高于3.13美元的共识预期 [6] - Salesforce的Agentforce年度经常性收入达到12亿美元，同比增长205% [6] - Salesforce宣布了一项250亿美元的加速股票回购计划 [6] - ServiceNow年初至今股价下跌28%，但其第四季度收入同比增长20.7%至35.7亿美元 [6] - ServiceNow首席执行官Bill McDermott收购了Moveworks，并同意收购Armis和Veza，坚持认为智能体人工智能是顺风 [6] - ServiceNow的FY26订阅收入指引为155.3亿美元至155.7亿美元 [6][8] 其他公司新闻 - Constellation股价因第一季度每股收益超预期而上涨4% [7] - Kroger宣布以17亿美元收购Giant Eagle后股价下跌3%，且业绩未达预期 [7]