市场整体表现 - 2026年上半年股市表现强劲，标普500指数上涨9.6%，纳斯达克指数上涨超过12%，道琼斯工业平均指数上涨8.9%，创下自2021年以来最佳上半年表现，罗素2000小型股指数飙升近22%，创下自1991年以来最强劲的年度开局 [1] - 第三季度开局表现不一，在因独立日假期缩短的当周，尽管7月开局平淡且出现向新一批AI受益股的轮动，但三大股指当周均录得上涨，道指在周四因疲软就业报告降低了美联储加息可能性而创下收盘纪录，纳指则连续下跌，其中以PHLX半导体指数衡量的芯片股在周三和周四分别下跌6.3%和5.4% [1] 人工智能与网络安全行业 - 网络安全股本周巩固了其作为人工智能繁荣主要受益者的地位，这一转变与年初市场担忧AI颠覆该行业的情况相反 [1] - 推动因素包括《华尔街日报》报道称中国AI模型在识别代码漏洞方面的能力已几乎与美国领先平台相当，这被投资者视为企业需要增加网络安全支出的另一个理由 [1] - 俱乐部的股票Palo Alto Networks和CrowdStrike领涨，两者均在本周创下历史新高，截至周末分别上涨14.5%和10.7% [1] - 美国周三取消对Anthropic的Claude Fable 5和Mythos 5模型的出口限制，为AI主题提供了另一个推动力 [1] 公司动态：Meta Platforms - Meta Platforms股价周三跳涨超过8%，因有消息称公司正准备推出云基础设施业务，向外部客户出售多余的AI计算能力和AI模型 [1] - 此举为投资者提供了理由，相信其巨大的AI支出最终可能转化为有意义的收入，此前市场对其在服务器、数据中心和AI基础设施上的巨额资本支出日益担忧 [1] - 启动云业务将使Meta能够以另一种方式将其正在构建的计算能力货币化，并与亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云展开竞争 [1] 投资组合调整 - 本周对投资组合进行了多项调整，继续将资金重新配置到最具信心的标的，同时锁定涨幅过大的股票的利润 [1] - 在卖出方面，清仓了耐克的持仓，因判断其业务扭转可能比最初预期耗时更长 [1] - 此外，削减了表现大幅超出预期的持仓，除了部分出售Palo Alto Networks外，也对康宁采取了类似操作，该股年内涨幅已超过200% [1] - 出售所得资金被用于增持两个被认为具有吸引力的上涨潜力的头寸：增持了联邦快递及其最近分拆的联邦快递货运，使用了出售耐克所得的大约一半现金 [1] - 观点认为市场低估了联邦快递包裹业务的改善，管理层正受益于医疗保健、航空航天、汽车和AI相关数据中心物流的强劲需求，同时联邦快递货运作为独立公司刚起步，管理层在货运周期出现早期复苏迹象时有更大灵活性来改善利润率 [1] - 高盛本周发布研报支持该观点，首次覆盖给予买入评级和186美元的目标价 [1]