宏观经济背景 - 美国经济显现疲软迹象，6月仅新增57,000个就业岗位，远低于一个拥有超3亿人口经济体的预期 [1][2] - 尽管就业数据疲软，但失业率仍处低位，资产价格高企，消费支出依然存在 [3] 看好的AI股票筛选逻辑 - 在当前市场环境下，投资者可关注受AI趋势推动、业务相对绝缘、护城河强大的巨头公司 [4] Meta Platforms (META) 投资要点 - 公司已从社交媒体巨头转变为在线广告领导者、元宇宙探索者及人工智能巨头 [5] - 过去四年的股价上涨关键源于CEO对效率和现金流的关注，通过裁员（提升效率）、更有效利用资源和驱动收入增长来实现 [6] - 公司正将AI转化为运营优势，利用AI改进Facebook、Instagram和WhatsApp的广告定位、用户参与度和货币化，从而在保持精英利润率的同时实现强劲收入增长 [7] - 作为科技巨头，Meta拥有规模、现金生成和产品杠杆的最佳组合之一，AI增强了这三方面，其平台效率能为广告商提供更好的每美元支出回报，从而在经济波动时赢得预算份额 [8] Alphabet (GOOG) 投资要点 - AI并未损害其商业模式，反而在强化它 [9] - 这家搜索巨头在线广告总支出方面仍占据巨大市场份额，AI可能颠覆其护城河的担忧尚未如许多人预期那样成为现实 [10] - 公司业务模式多元化，除谷歌搜索外，其云业务、YouTube和AI基础设施业务增长惊人，可支持未来数十年的稳健盈利增长 [11] - Alphabet拥抱AI，其巨额资本支出由庞大且高盈利的收入基础支持，能够在保持财务纪律的同时为AI基础设施军备竞赛提供资金 [12] - 即使在疲软的经济中，企业仍需要搜索、云计算和数字广告，而Alphabet在这三个领域都拥有最重要的关键节点 [13] Broadcom (AVGO) 投资要点 - 公司是该群体中最清晰的“AI淘金卖铲人”故事 [14] - 最新财季收入同比增长近48%，超过220亿美元 [15] - 过去一个季度，公司收入同比增长143%，超过100亿美元，营业利润率达到67%（接近英伟达水平） [16] - 公司上季度创造了超过100亿美元的自由现金流，创下纪录 [17]