公司核心观点与催化剂 - 招商证券国际新增瑞博生物-B(06938)为首选标的之一，目标价105港元，维持“推荐”评级 [1] - 公司的核心催化剂集中在RBD4059，这是全球首个靶向FXI的siRNA [1] - RBD4059两项IIb期临床分别针对静脉血栓栓塞和房颤卒中预防，均计划于2024年第三季度在欧洲启动 [1] - RBD4059的IIa期冠状动脉疾病数据计划于2024年8月底的ESC大会上公布，数据尤为关键 [1] - 公司另有RBD5044和RBD7022等资产，并与Madrigal和勃林格殷格翰达成重磅合作 [1] - 公司管线价值尚未被市场充分定价 [1] 公司差异化优势 - 公司在全球小核酸领域具备差异化竞争优势 [1] 行业市场表现与展望 - 港股医药板块2024年上半年整体承压 [1] - 行业承压主要受地缘政治扰动、AI科技股对资金的分流效应，以及医药反腐及营销规范政策落地等因素压制 [1] - 尽管市场对地缘政治和反腐心存顾虑，当前估值已充分计入短期扰动 [1] - 随着2024年下半年临床数据兑现及政策落地，板块有望迎来估值修复 [1]