核心观点 - 多家华尔街投行（瑞银、花旗、美银）转为看涨存储芯片行业，推动SanDisk、西部数据、美光科技等公司股价在经历大幅下跌后强劲反弹 [1][3][4] - 分析师上调了对DRAM（动态随机存取存储器）的价格预测，并认为由AI需求驱动的行业基本面依然强劲，周四的下跌是一次健康的调整而非结构性需求变化 [1][5][6] - 市场存在分歧，知名投资者Michael Burry做空美光科技，认为存在泡沫，同时行业竞争加剧，本周三星电子的财报将成为验证看涨逻辑的关键催化剂 [2][9][11] 股价表现 - SanDisk (SNDK): 股价上涨5%至1,836美元，此前在周四的交易日中下跌了14% [3][4] - 西部数据 (WDC): 股价上涨5%至565.33美元，此前在周四下跌了10% [3][4] - 美光科技 (MU): 股价上涨3%至1,008.77美元，此前在周四下跌了5.5% [3][4] - 行业ETF: Roundhill Memory ETF (DRAM) 同样出现反弹，该ETF前三大持仓为三星电子(25%)、SK海力士(24%)和美光科技(24%) [2][7][8] 分析师观点与行业动态 - 瑞银 (UBS): 将DDR合约价格预测上调，预计2026年第三季度环比增长32%（原预测17%），第四季度环比增长18%（原预测12%），并认为DRAM市场供应不足的状况将“至少持续到2028年第二季度” [6] - 花旗 (Citi): 将美光科技列入90天积极催化剂观察名单，并上调了平均售价增长预期，理由是AI需求强劲 [6] - 美银 (BofA): 重申对美光科技的“买入”评级，目标价1,550美元，认为存储芯片现已占云AI资本支出的35-40%，但存储类股票的交易价格仅为10倍远期市盈率，估值偏低 [6] - 下跌诱因: 周四的抛售源于一则报道，称AI初创公司Anthropic正与三星洽谈设计和制造定制AI芯片，交易员将此解读为对美国存储制造商的潜在挫折，但报道称谈判仅处于初步阶段 [6] 公司基本面与估值 - 美光科技业绩: 2026财年第三季度营收为414.56亿美元，非GAAP每股收益为25.11美元，并对第四季度营收给出500亿美元±10亿美元的指引 [2][8] - 估值对比: 美光科技市盈率为22倍，远期市盈率为7倍；SanDisk的市盈率为60倍 [10] - 竞争格局: 来自三星和SK海力士的竞争正在加剧，且在上半年创纪录的上涨后估值已处于高位 [9] 近期关注点 - 三星电子财报: 将于周二公布第三季度业绩，这是观察高带宽存储器（HBM）价格和需求的关键窗口 [11] - SK海力士上市: 计划于7月10日在纳斯达克上市，一些交易员预计这将带来波动，并可能导致资金从美光科技轮动至价格更低的HBM领导者SK海力士 [11]