Salesforce 评级下调与AI前景 - Key Bank将Salesforce评级从“增持”下调至“与大市同步”，分析师承认此时下调可能不合时宜，因该股年内已下跌超30% [1][2] - 评级下调的核心是围绕AI对公司影响的广泛辩论，即AI是创造新增长周期还是颠覆Salesforce等公司，尽管公司CEO认为AI是“朋友” [2] - 分析师主要担忧AI的回报，与客户和实施伙伴的交流显示并未出现投资者预期的增长势头，特别是其AI平台“Agentforce”，许多客户仍处于概念验证阶段 [3][4] - 市场对AI存在兴趣与好奇，但尚未转化为有意义的收入加速，这促使Key Bank采取观望态度 [4] - 此次评级下调对Salesforce是又一打击，因越来越多分析师不再对其持建设性观点，股价目前徘徊在52周低点146美元附近，现报158美元 [5][6] 百事公司业绩与市场挑战 - 百事公司公布最新业绩，营收达241亿美元，超出市场预期，同比增长6% [7][8] - 调整后每股收益为2.20美元，略低于市场预期的2.21美元，股价在业绩公布后下跌4.8% [7][13] - 业绩增长得益于稳固的国际需求，但被弱于预期的北美业务所抵消，北美市场饮料销量下降4%，食品销量持平 [9] - 公司管理层指出消费者因家庭预算紧张和持续通胀而缩减开支，这对其北美业务造成压力，且预期北美销量复苏所需时间将比预期更长 [9][11] - 为应对过去两年的需求疲软，百事采取了多轮提价，并已开始对乐事、多力多滋等品牌进行降价，同时更新了佳得乐等品牌，并应对GLP-1药物影响，推出更多蛋白质优先零食 [10] 李维斯公司业绩与展望 - 李维斯公司最新季度业绩全面超预期，调整后每股收益为0.28美元，高于市场预期的0.24美元，营收达15.6亿美元，高于预期的15.2亿美元 [13] - 公司因此上调了全年销售和利润展望，并提高了股息 [13] - 按渠道划分，直接面向消费者销售额增长11%，批发业务增长5%，旗下Beyond Yoga品牌销售额大幅增长16% [14] - 公司首席财务官表示，预期销售增长中一半将来自更高的价格，另一半来自更高的销量，而首席执行官指出本季度三分之二的销售增长来自销售更多产品，而非单纯提价 [14][15]