文章核心观点 - 韩国SK海力士发布的低于市场预期的第二季度盈利预测，引发了全球存储芯片股票的广泛抛售，市场担忧人工智能驱动的存储超级周期增长势头可能正在放缓 [1][4][6][7][9] 事件触发与市场反应 - 触发事件：韩国券商KIS发布SK海力士2026年第二季度盈利预测，较市场共识低8%，原因是HBM4（高带宽内存）出货量慢于预期以及对HBM合同的严重依赖 [7] - 韩国市场反应：SK海力士股价在亚洲市场暴跌15%，创下其有史以来最大单日跌幅，三星电子同步下跌，韩国综合股价指数（KOSPI）下跌9%并触发20分钟交易暂停 [8] - 美国市场反应：美光科技、闪迪、西部数据股价在周一开盘后几分钟内均下跌6% [1][4] - ETF影响：专注于存储芯片的Roundhill Memory ETF下跌9%至57.52美元，因其前三大持仓（三星电子、SK海力士、美光科技）合计占净资产73%，且韩国成分股领跌，放大了损失 [2][13] 相关公司表现与背景 - 美光科技：在本次下跌前，年初至今涨幅达243%，其2026财年第三季度营收为415亿美元，同比增长346%，非GAAP每股收益25.11美元，毛利率扩大至85%，管理层预计第四财季营收约为500亿美元（上下浮动10亿美元） [5][15] - 闪迪：在本次下跌前，年初至今涨幅高达707%，其2026财年第三季度营收为59亿美元，同比增长251%，非GAAP每股收益23.41美元，管理层预计第四财季营收在77.5亿至82.5亿美元之间，并已清偿6.5亿美元债务实现零负债 [5][16] - 西部数据：在本次下跌前，年初至今涨幅为238% [5] - 希捷科技：股价下跌4%至869美元，其在本次下跌前年初至今涨幅为231%，该股贝塔系数为2.07，波动性通常大于大盘 [10] - 卖方观点：花旗近期重申对西部数据的“买入”评级，目标价800美元，远高于上周五收盘价 [14] 市场解读与未来关注点 - 下跌原因解读：市场反应被视为获利了结，以及对存储超级周期增长势头可能正在放缓的担忧 [9] - 看涨论点：对美光等公司的看涨论点基于人工智能驱动的持久内存需求 [15] - 看跌风险：风险包括存储行业的周期性、SK海力士事件凸显的HBM4出货与定价问题，以及股价大幅上涨后的高估值 [15] - 市场情绪指标：预测市场Polymarket显示，市场高度确信（概率0.865）美光股价今日将收低，最可能交易区间为930-960美元 [17] - 散户情绪：Reddit上散户情绪相对看涨，截至周一上午，美光的综合情绪指数为66（看涨），闪迪在WallStreetBets的情绪指数在58至75之间，表明散户逢低买入者仍在参与 [17] - 关键观察位：交易员可关注美光股价920美元水平是否守住，以及DRAM ETF在美国上市的SK海力士股票延迟开盘后找到支撑位后是否企稳 [18]