特朗普投资账户交易概况 - 截至5月，特朗普投资账户年内已完成超过6100笔股票交易，由第三方投资经理管理，特朗普本人不负责具体买卖[1] - 年内迄今，特朗普账户是美光科技的净卖家，是英伟达的净买家[1] 美光科技 - 业务与产品：公司开发用于个人电脑、移动设备、数据中心服务器和汽车系统的内存和存储解决方案，专注于DRAM内存产品（包括高带宽内存HBM）和NAND闪存产品，这些产品在驱动人工智能系统中扮演重要角色[2] - 财务表现：2026财年第二季度（截至5月）收入达414亿美元，同比增长345%，非GAAP摊薄后每股净收入飙升至25.11美元，同比增长超过1200%，主要因NAND和DRAM价格同比上涨超过一倍，源于前所未有的供应短缺[3] - 长期合同：公司已与客户签署16份多年期合同，这些交易将加强长期财务表现、利润率和自由现金流预期，提高业务能见度和稳定性[4] - 行业模式转变：内存芯片行业传统上依赖短期交易（通常以天计），但美光的合同锁定了三到五年的最低定价，这应能使其未来销售周期性减弱[5] - 市场预期与估值：华尔街预计内存芯片价格可能在2028年供需平衡时下降，同时预计美光收益将以每年36%的速度增长至2029财年，当前22倍的市盈率估值显得便宜[6] - 股价表现与交易细节：自2023年1月以来，美光科技股价已上涨1860%，特朗普账户净卖出美光股票的总金额在9万至11.6万美元之间[7] - 关键市场数据：当前股价939.79美元，市值1.1万亿美元，当日交易区间902.56-943.45美元，52周区间103.38-1255.00美元，毛利率72.60%，股息收益率0.06%[8][9] 英伟达 - 市场地位：公司是人工智能基础设施的行业标准，以图形处理单元（GPU，亦称数据中心加速器）闻名，占据加速器市场超过80%的份额，同时也是最大的网络业务公司，并有望成为中央处理单元（CPU）的主要供应商[10] - 成本优势：英伟达系统通常比竞品更便宜，因其能优化整个计算堆栈的性能，首席财务官表示其拥有最低的每令牌成本，且运行英伟达的数据中心能产生最高收入，公司的创新速度无与伦比[11] - 财务表现：2027财年第一季度（截至4月）收入达816亿美元，同比增长85%，连续第三个季度加速增长，主要由数据中心部门特别强劲的销售增长驱动，非GAAP摊薄后每股净收入增长140%至1.87美元[12] - 未来催化剂：首先，结合Vera CPU和Rubin GPU的Vera Rubin平台将于下半年进入量产，与上一代Grace Blackwell相比，其每瓦推理吞吐量提高10倍，每令牌成本降至十分之一[13] - 市场扩张：其次，公司将于今年晚些时候通过推出RTX Spark超级芯片进入个人电脑市场，该芯片将GPU与基于Arm的CPU配对，今秋将集成到微软、戴尔、惠普等制造商的Windows PC中，此举进入了一个历来由英特尔和AMD主导的市场[14] - 市场预期与估值：华尔街预计其调整后收益将以每年56%的速度增长至2028年1月结束的财年，当前36倍的调整后市盈率估值显得非常便宜，分析师中位数目标价300美元意味着较当前股价211美元有42%的上涨空间[15] - 股价表现与交易细节：自2023年1月以来，英伟达股价已上涨1340%，特朗普账户净买入英伟达股票的总金额在24.6万至370万美元之间[7]