核心观点 - 6月CPI通胀数据显著低于预期，整体与核心通胀均超预期降温，这可能使美联储在本月晚些时候的会议上暂停加息 [4][13] - 尽管通胀数据温和，但油价飙升及美联储官员的鹰派言论增加了近期收紧货币政策的可能性 [4][15][16] - 市场对美联储加息路径的预期在数据公布后调整，短期利率期货隐含的加息概率下降，但年内加息预期仍高 [15] CPI通胀数据详情 - 整体CPI：6月环比下降0.4%，远低于预期的下降0.1%；12个月通胀率从5月的4.2% 降至3.5%，低于3.8% 的预期 [13] - 核心CPI（剔除食品和能源）：6月环比持平，预期为增长0.2%；12个月核心通胀率从2.9% 降至2.6% [13] - 分项数据： - 能源价格环比大幅下降5.7%，但同比仍上涨15.7% [12] - 核心商品价格环比下降0.1%，其中二手车价格下降0.2%，服装价格下降0.6%，医疗商品价格下降0.2%（同比下降2.1%） [11] - 服务价格方面，住房价格环比仅上涨0.1%，为2021年1月以来最小涨幅；酒店价格下降2.8%；运输服务价格下降0.3%；医疗服务价格下降0.1% [10] 市场与资产价格反应 - 股指期货：CPI数据公布后，标普500指数期货转为上涨0.2%，但道指期货因IBM和摩根大通拖累下跌0.2% [4][7] - 国债收益率：两年期国债收益率下降7个基点至4.19%，十年期国债收益率下降4个基点至4.57% [7] - 原油价格：美国原油期货价格从7月6日的70美元以下反弹至接近80美元/桶，受霍尔木兹海峡紧张局势影响 [5] 美联储政策与官员评论 - 加息概率：根据CME FedWatch工具，在6月CPI数据公布前，市场预计7月29日会议加息的概率为37%（一周前为27%），预计9月16日前加息的概率为73%（一周前为62%），预计年底前加息的概率为88%，其中包含54% 的概率进行两次25个基点的加息 [15] - 官员言论：美联储理事克里斯托弗·沃勒表示，若本周核心通胀数据强劲，美联储应考虑在近期收紧政策 [16] - 主席证词：美联储主席凯文·沃什在向国会作证的预备讲话中强调，当前经济最显著的特征是企业投资激增，尤其是数据中心建设和AI相关设备与软件的巨额需求，美联储将关注其对通胀和劳动力市场的影响 [8][9] 公司动态与盈利 - 科技股：IBM因业绩“令人失望”及受AI资本支出转移影响，股价暴跌20% [6][23] - 金融股：高盛、摩根大通等银行业巨头公布业绩，影响股指期货 [6] - 能源股：瓦莱罗能源、马拉松原油等石油公司股价创历史新高，引领21只股票进入最佳股票榜单 [4]