文章核心观点 - Meta Platforms 为开发可与其他AI超大规模公司竞争的人工智能模型，在自建数据中心的同时，已与CoreWeave和Nebius签订租赁协议以获取额外算力 [1] - 近期有消息称Meta计划推出自己的云计算服务，这可能改变其战略方向，并引发了市场对Nebius和CoreWeave未来前景的担忧，导致两家公司股价大幅下跌 [2][7] - 在四大AI超大规模公司中，Meta是唯一没有云计算平台的，其若建立云业务可能改变市场对其巨额资本支出预算的看法，但该业务此前并非其优先事项 [4][5][6] 相关公司动态 - CoreWeave (CRWV) 与 Nebius (NBIS)：两家公司均与Meta Platforms签有重大协议，为Meta提供额外计算能力 [1] - 受Meta可能自建云服务消息影响，CoreWeave股价较其2026年高点下跌35%，Nebius股价下跌近25% [2] - Meta Platforms (META)：据报道正在采取措施组建云计算业务，尽管其CEO在6月初声称公司并无闲置算力 [2][6] 行业与商业模式分析 - 云计算业务的基本模式是所有者建设过剩的计算能力，然后将其出租给各类客户 [4] - 在AI热潮中，这种商业模式变得更为重要，因为很少有公司拥有建设极其昂贵的AI数据中心所需的资源 [4] - 市场对三大云计算提供商的扩建计划相对有耐心，因为其投资能直接转化为收入增长；但市场对Meta将全部算力用于内部、难以直接衡量投资回报的巨额资本支出一直更为怀疑 [5]