公司业绩预期 - 公司预计于7月21日盘前公布2026年第二季度业绩，市场普遍预期每股收益为2.88美元，营收为72.7亿美元 [1] - 第二季度每股收益预期同比增长5.9%，营收预期同比增长4.2% [2] - 2026年全年营收预期为283.6亿美元，同比增长5.1%，全年每股收益预期为10.37美元，同比增长约6.4% [3] - 公司过去四个季度均盈利超预期，平均超出幅度为3.9% [3] 业绩预测模型分析 - 尽管公司拥有+0.36%的盈利惊喜指数，但由于其Zacks评级为4级，预测模型并未明确预示本次业绩将超预期 [4] - 盈利惊喜指数与Zacks评级为1、2或3级的组合能提高业绩超预期的几率，但公司目前不具备此组合 [4] 第二季度业绩驱动因素 - 风险与保险服务业务总收入市场普遍预期同比增长3.9%，模型预期增长3.5% [5] - 美加地区营收预期同比增长3.8% [5] - 风险与保险服务业务调整后营业利润预期为16.9亿美元，仅增长2.6% [6] - Mercer业务总收入市场普遍预期同比增长4.2%，模型预期增长4.7% [7] - 咨询业务总收入市场普遍预期同比增长4.7%，模型预期增长5.2% [7] - 咨询业务调整后营业利润预期为5.213亿美元，同比增长8.8% [7] - 公司整体预计将实现同比增长，但运营费用上升使业绩超预期存在不确定性 [5][8] - 总运营费用模型预期为55.5亿美元，同比增长近8%，主要受薪酬、福利及其他运营费用增加影响 [8] 同业公司比较 - Willis Towers Watson公司盈利惊喜指数为+0.34%，Zacks评级为3级，市场预期其第二季度每股收益为3.13美元，同比增长9.4%，营收为24.3亿美元，同比增长7.4% [9][10] - Reinsurance Group of America公司盈利惊喜指数为+0.42%，Zacks评级为3级，市场预期其第二季度每股收益为6.52美元，同比大幅增长38.1%，营收为66.5亿美元，同比增长17.8% [10][11] - Ategrity Specialty Insurance Company公司盈利惊喜指数为+27.66%，Zacks评级为3级，市场预期其第二季度每股收益为0.47美元，同比增长14.6%，营收为1.3791亿美元，同比增长35.5% [11][12]