文章核心观点 - 尽管有观点担忧人工智能基础设施支出可能面临断崖式下跌，但大量迹象表明，AI支出并未放缓，并可能在中短期内加速增长[1] - 多家行业领先公司正通过实际行动和巨额资本支出，为AI基础设施的持续扩张提供有力证据，这对英伟达构成积极信号[2] AI基础设施支出预测与趋势 - 有预测认为，AI基础设施支出将从2025年的3180亿美元增长至2029年的超过1万亿美元[1] - 行业需求强劲，英伟达季度收入已连续14个季度实现环比增长，这在周期性半导体行业中证明了其产品需求的加速[7] 主要公司的AI投资与战略 SpaceX - 公司认为AI是其最大的可寻址市场，规模估计达26.5万亿美元[3] - 2025年，公司在AI领域的资本支出为127亿美元，超过其另外两个业务部门的总和[3] - 截至3月31日，其AI部门的资本支出总额达77亿美元，年化支出速率达308亿美元，表明支出正在加速[3] - 公司CEO表示将继续订购英伟达的产品[4] Alphabet - 公司近期宣布了800亿美元的股权融资，用于资助其AI项目[4] - 公司计划今年在资本支出上投入1800亿至1900亿美元[4] - 管理层向投资者预警，资本支出将在2027年显著增长[4] - 公司明确表示，即使其内部开发定制AI芯片的产量在增加，英伟达的GPU仍是其AI业务的核心[4] SK Hynix - 公司是制造HBM芯片的领先半导体企业，HBM是封装在英伟达GPU中的关键组件，为高效运行大规模AI工作负载提供高速内存[6] - 公司近期承诺投入1100万亿韩元（约合7430亿美元）用于中长期扩大其制造产能[6] - 此举被视为对英伟达的另一个看涨信号，表明其供应商正加倍押注产能扩张，预期行业增长势头将持续[6] 对英伟达的影响与公司前景 - AI将改变所有行业和领域，随着各公司寻求实施包括自动化任务的AI代理在内的各种AI计划，对英伟达硬件的需求应保持强劲[7] - 尽管竞争加剧，但英伟达在其核心GPU市场拥有巨大领先优势，并已扩展至AI基础设施生态系统的全栈产品，包括CPU、GPU、网络硬件和软件等[8] - 英伟达在GPU领域的领导地位使其在拓展AI基础设施全栈业务时具有竞争优势，并能利用其主导的生态系统[8] - 公司的发展顺风可能尚未结束[8]