收购交易概述 - 三星生物制剂将以全现金公开要约方式收购PolyPeptide集团，交易总价值为14.6亿瑞士法郎（约合18.1亿美元）[1] - 要约价格为每股44.31瑞士法郎，旨在收购PolyPeptide 100%的完全稀释后股本（不包括库存股）[1] - 交易预计于今年年底前完成，前提是达到最低约67%的接受门槛，并获得所需的监管批准及其他瑞士收购法规定的条件[1] 交易支持与溢价 - PolyPeptide董事会一致建议股东接受要约，其最大股东（持有约55.65%的流通股）已提供不可撤销的承诺，将以其股份参与要约[2] - 要约价格较2026年4月10日未受干扰的股价有40%的溢价，较60天成交量加权平均价格约有11.6%的溢价[5] 战略动机与协同效应 - 此次收购旨在帮助三星生物制剂将业务范围从抗体和抗体药物偶联物扩展到肽类治疗领域，以应对该领域不断增长的需求[3] - 收购将拓宽三星生物制剂的服务组合，实现向肽类（包括GLP-1）的模态扩展，并增强其在美国、欧洲和印度的地理覆盖与邻近度[4] - 三星生物制剂看重PolyPeptide世界级的员工、行业领先的能力及全球运营网络，计划整合双方优势，巩固其作为首选CDMO的地位[5] 目标公司情况与交易后续 - PolyPeptide是一家专注于肽类活性药物成分的公司，历史上已生产超过1000种治疗性肽，在比利时、法国、印度、瑞典、美国设有工厂，在瑞士设有公司办公室，在法国设有创新中心[3] - 交易完成后，三星生物制剂计划收购所有剩余股份，并将PolyPeptide从瑞士证券交易所退市[6] - 在此次交易中，摩根大通担任三星生物制剂的独家财务顾问，安永韩英担任会计和税务顾问，欧华律师事务所和Schellenberg Wittmer提供法律咨询[6]