市场整体动态 - 美国股指期货在周二上涨，因市场对美伊冲突可能暂停抱有希望，促使投资者重返遭受重创的半导体板块 [4] - 道琼斯指数期货上涨227点（0.44%），标普500指数期货上涨0.57%，纳斯达克100指数期货大幅上涨1.44% [7] - iShares半导体ETF在盘前交易中上涨3.8%，助推了纳斯达克100指数的涨势 [7] - 此次反弹是在美国主要股指连续三个交易日下跌之后出现的，部分原因是近期科技股遭抛售后出现的逢低买入 [7] 地缘政治与宏观经济 - 市场正在权衡一项由调解方支持的、为期10天的美伊停火提议 [7] - 布伦特原油价格从周一的一个月高点回落，缓解了能源成本将迅速推高基础通胀的即时担忧 [8] - 瑞银全球财富管理的Mark Haefele预计，能源价格对通胀的传导效应将保持有限，使得企业盈利（而非激进的货币紧缩）继续成为股市主要驱动力 [8] - 前总统特朗普宣布对约200亿美元的加拿大进口商品征收50%的关税，涉及乳制品、酒精和消费品等，但豁免了能源、钾肥和关键矿物等产品 [11] - 这一措施在投资者对中东局势缓和抱有希望之际，增加了新的通胀和供应链风险 [6][11] 半导体与科技行业 - 费城半导体指数在周五收盘时较6月下旬的纪录高位下跌超过20%，确认进入熊市区域，尽管该指数今年迄今仍上涨约66% [10] - 半导体是任何石油/通胀压力缓解的直接受益者，市场在Alphabet和英特尔公布业绩前，已开始重新轮动买入芯片股 [1] - Nvidia披露了其对AI云公司Nebius的9.3%被动持股，后者在盘前交易中上涨7.7%，表明即使整个半导体板块正在进行痛苦的估值重置，市场对精选的AI基础设施公司仍有强烈兴趣 [12] 重点公司：Alphabet (GOOGL) - Alphabet将于周三收盘后公布业绩，投资者将重点关注谷歌云的增长、AI相关收入以及数据中心投资大幅增加后的资本支出 [9] - 业绩数据需要显示支出正在产生更强的需求和利润率，而不仅仅是增加了在生成式AI领域的竞争成本 [10] - 如果云需求和利润率在数据中心支出增加的情况下得以维持，将验证AI支出正在转化为盈利性增长而不仅仅是成本，从而支撑更广泛的AI/半导体板块 [2] 重点公司：英特尔 (INTC) - 英特尔将于周四收盘后公布业绩 [10] - 其对数据中心需求、制造进展和盈利能力的展望，可能决定周二的反弹能否持续 [11]