英国国债与政治风险 - 瑞银计算，自2月以来，唐宁街人事变动带来的政治不确定性已使英国政府借贷成本增加约20个基点，投资者因对财政政策的担忧而要求更高的英国国债风险溢价 [1] - 尽管欧美国债收益率同期也因伊朗战争引发的通胀担忧而上升，但英国国债的涨幅更大 [1] - 经济学家Arend Kapteyn表示，如果新任首相Andy Burnham及其财政大臣John Healey在秋季预算中遵守现有财政规则，英国国债相对于其他债券的溢价可能会消失，若预算合规，英国国债收益率可能至少反弹20个基点 [2] - 如果财政规则被改变，风险溢价则可能大幅上升 [2] 英国通胀与央行政策 - 英国6月CPI年率从5月的2.8%放缓至2.6%，核心CPI维持在2.6%不变 [8][45] - 英国央行关注的关键指标——服务业通胀从3.7%放缓至3.6% [45] - 经济学家James Smith预计，尽管通胀将在今年晚些时候升至3.5%左右，但英国央行将在整个2026年维持利率不变，并预计从2027年春季开始逐步降息 [11] - Cebr经济学家Dan Smith指出，CPI年率放缓的一个关键贡献者是交通运输通胀，该分项从5月的同比增长6.8%放缓至6月的5.7%，部分原因是汽车燃料通胀走弱 [19] - 市场目前完全定价了年底前加息0.25个百分点的预期，并对再次加息的可能性定价约50% [24] - 多位经济学家和分析师预计，英国央行货币政策委员会将在下周的7月会议上维持利率不变，采取“观望”态度 [21][22] 英国股市动态 - 富时100指数上涨1.2%，成为欧洲表现最好的主要指数，达到10,721点，盘中触及10,733点的四个月峰值 [5][8][31] - 市场分析师Kathleen Brooks指出，富时指数处于有利位置，其防御性特质以及大量的矿业和石油公司从地缘政治紧张局势升级中受益 [7] - 欧洲股市延续涨势，尽管布伦特原油因美伊互相发出新的威胁而攀升至每桶94美元上方 [7] - 房地产公司Segro领涨，因Prologis将其收购要约提高了9.5%，估值约为140亿英镑，并敦促Segro董事会延长收购截止日期以进行谈判 [6] - 涨幅居前的股票包括Endeavour Mining（上涨近3%）、Fresnillo、Antofagasta（上涨1.2%）、BP、壳牌和Centrica（上涨1.3%-1.9%）以及Melrose（上涨2.3%）、BAE和罗尔斯·罗伊斯（均略高于1%） [31][32] - 下跌股包括Games Workshop（下跌2.6%至一个月低点）以及Entain、Sage、RELX和3i集团 [38] 公司盈利与预警 - JD Wetherspoon发布盈利预警，由于食品、劳动力、维修、能源和商业税率等成本上升，尽管第四季度销售额略低于预期，但全年利润可能低于市场预期 [44] - Wetherspoon第三季度同店销售额增长4.0%，略低于预期，分析师Greg Johnson指出，其价值导向的定价模式似乎无法转嫁成本通胀 [37] - 出版商Reach股价下跌19%，因上半年业绩显示其新闻网站页面浏览量因谷歌搜索调整而暴跌40%，数字收入下降11.4% [13][14] - 公司间接收入（对流量敏感的部分）上半年下降16.2%，第二季度下降21.3%，印刷收入也下降8.3%至1.78亿英镑 [15] - 皮革制造商Mulberry报告年度税前亏损从3220万英镑大幅收窄至890万英镑，营收增长4%至1.255亿英镑，下半年增长加速至11%，并实现息税折旧摊销前利润80万英镑（上年同期亏损1680万英镑） [41] - 食品制造商Greencore上调利润指引，预计基础利润在2.34亿至2.42亿英镑之间，高于市场预期的2.24亿英镑，第三季度销售额符合预期，制造量增长0.7%，超过收缩0.4%的杂货市场 [35][40] 行业监管与挑战 - 法国国家赌博管理局（ANJ）下令互联网提供商屏蔽预测市场Polymarket的网站，称该加密平台提供非法赌博，违反了国家法规 [3] - 此举效仿了西班牙和荷兰的类似行动，美国监管机构也在加强对Polymarket及其竞争对手Kalshi等预测市场的审查 [4] - 谷歌搜索引擎推出“AI概述”功能，导致用户直接在结果页面获得答案而无需点击进入出版商网站，这严重影响了依赖程序化广告的出版商 [14] - Chartbeat数据显示，截至11月的一年内，谷歌搜索向全球出版商的推荐流量下降了约三分之一，来自Google Discover信息流的推荐量下降了21% [14] - 出版商Future报告上半年集团收入下降8%至3.491亿英镑，有机收入下降6%，其中电子商务联盟收入有机下降24%，凸显了谷歌AI概述功能的影响 [17] - 出版商Bloomsbury宣布将从Anthropic公司15亿美元的和解金中获得付款，因其有14,087部作品被涵盖在该和解协议中，每部作品在扣除费用前可获得约3000美元，由作者和出版商平分 [42] 其他政策与市场事件 - 新任首相Andy Burnham宣布，从1月起，英格兰的单程巴士票价上限将从目前的3英镑降至2英镑 [26][27] - 有报道称，新首相预计将公布计划，提高亚马逊和Asos等在线零售商使用的大型仓库的商业税率，以帮助资助酒吧、俱乐部和现场音乐场所20%的商业税率削减，该改革每年可能筹集超过10亿英镑 [28] - 罗尔斯·罗伊斯公司敦促政府支持一项30亿英镑的新一代短途喷气发动机资助计划，警告称若不支持可能危及4万个英国工作岗位 [29] - 美国前总统特朗普宣布，将于2028年8月1日起对仿制药征收新关税，第一年税率为100%，之后为200%，旨在迫使制药商在美国建厂 [33] - 布伦特原油价格触及每桶93.35美元的六周高位，因美国确认已连续第11个晚上对伊朗进行打击 [39][51]