文章核心观点 - 文章列出了2026年7月27日至31日期间除息的10只股票及其对应的最后买入日期，旨在为寻求股息收入的投资者提供行动时间表 [1][3] - 文章强调，为获得即将派发的股息，必须在除息日之前买入股票，在T+1结算规则下，最后买入日即为除息日的前一个交易日 [3][4] - 文章指出，追逐除息日是一种时间安排行为而非投资策略，因为除息日股价会大致下跌股息金额，股息是价值的转移而非创造，投资的关键在于股息背后的现金流是否可持续 [18] 各公司股息详情与最后买入日 最后买入日：7月27日（除息日7月28日） - Paychex (PAYX)：将于2026年8月28日派发每股1.19美元的股息，年度化股息为4.76美元，此前在2026年季度股息上调了10.2% [5] - Fastenal (FAST)：将于2026年8月25日派发每股0.26美元的股息，年度化股息为0.96美元 [7] 最后买入日：7月29日（除息日7月30日） - Constellation Brands (STZ)：将于2026年8月13日派发每股1.03美元的股息，股息率为3.04% [8] 最后买入日：7月30日（除息日7月31日） - AGNC Investment (AGNC)：作为按月派息的抵押贷款REIT，将于2026年8月11日派发每股0.12美元的股息，追踪股息率为13.2% [10] - Alliant Energy (LNT)：将于2026年8月17日派发每股0.535美元的股息，股息率为2.78% [12] - Casey's General Stores (CASY)：将于2026年8月14日派发每股0.65美元的股息，股息率仅为0.26%，公司刚刚上调了季度股息，延续了其年度连续增长的记录 [13] - Plains All American Pipeline (PAA) 与 Plains GP Holdings (PAGP)：两家合伙制企业将于2026年8月14日派发每股0.4175美元的股息，PAA的股息率为6.68%，PAGP的年度化股息为1.67美元，股息率相近 [14] - Texas Instruments (TXN)：将于2026年8月11日派发每股1.42美元的股息，股息率为1.96% [16] - Morgan Stanley (MS)：将于2026年8月14日派发每股1.15美元的股息，较上一季度增加了15%，股息率为1.97% [17] 公司基本面与股息覆盖分析 Paychex (PAYX) - 股息覆盖情况良好：2026财年每股收益（EPS）足以覆盖上调后的股息，管理层预计2027财年调整后EPS将实现中高个位数增长，追踪市盈率为23倍 [6] Fastenal (FAST) - 股息覆盖存在压力：过去十二个月（TTM）稀释后EPS为1.17美元，股息支付占盈利比例较大，股票以38倍的追踪市盈率交易，估值偏高，但资产负债表质量高，股本回报率为34.3% [7] Constellation Brands (STZ) - 股息覆盖充足：TTM EPS为10.20美元，年度化股息为4.09美元，留有缓冲空间，股票以13倍追踪市盈率交易，较高的股息率部分反映了股价疲软，STZ远低于其52周高点172.67美元 [8] AGNC Investment (AGNC) - 评估抵押贷款REIT的覆盖情况应基于可分配收益和净利差，而非GAAP EPS，管理层指出季度净利差稳固，季度经济回报为正，每股有形账面价值稳定 [11] - 自2020年以来月度股息率0.12美元保持稳定，高股息率源于股价低迷，账面价值波动性是收入持续性的真正风险 [11] Alliant Energy (LNT) - 股息覆盖清晰：2026财年持续经营EPS指引足以支持2.14美元的年度化股息，受监管的公用事业模式倾向于保障派息的稳定性 [12] Casey's General Stores (CASY) - TTM EPS为18.97美元，相对于2.28美元的年度股息支付，覆盖非常充足 [13] Plains All American Pipeline (PAA) 与 Plains GP Holdings (PAGP) - 正确的覆盖基础是可分配现金流，2026财年调整后自由现金流指引支持股息支付，且今年股息从0.38美元再次上调，目前覆盖情况看似稳固，但中游现金流存在与商品相关的量价风险 [15] Texas Instruments (TXN) - TTM EPS为6.00美元，对5.56美元的年度股息覆盖较薄，公司正处于高资本支出阶段，自由现金流比GAAP盈利更能真实反映情况，第二季度业绩指引预计EPS将环比改善 [16] Morgan Stanley (MS) - 股息覆盖强劲：TTM EPS为12.70美元，最近季度业绩表现稳健，有形普通股回报率健康，并重新授权了大规模的股票回购计划 [17]