2026年第二季度业绩总览 - 公司第二季度业绩表现不一，调整后每股收益为1.01美元，超出Zacks一致预期1.00美元1%，但较上年同期的1.05美元有所下降[1][4] - 净销售额为38.6亿美元，超出市场一致预期37.2亿美元3.7%，较上年同期的36亿美元增长7.3%[1][5] - 有机销售额同比增长6%，主要由服务业务的持续强劲表现推动[5] - 业绩公布后，公司股价在盘前交易时段下跌1.9%，反映出投资者因公司下调全年调整后每股收益、调整后营业利润和自由现金流指引而产生的负面情绪，尽管服务业务依然强劲[2] 分部门业绩表现 - 服务业务：部门净销售额同比增长11%至25.8亿美元[7]，有机销售额增长9%，高于模型预测的5.4%[7]，其中有机维保和修理销售额增长6%，有机现代化改造销售额同比跃升24%[7] - 新设备业务：部门净销售额为12.8亿美元，与去年同期持平[9]，有机销售额下降1%，主要受中国市场两位数下滑和欧洲、中东及非洲地区中个位数下滑拖累，部分被美洲约10%的有机增长和亚太地区低个位数增长所抵消[9] - 服务部门营业利润增至5.99亿美元，上年同期为5.78亿美元[8]，但部门营业利润率同比下降170个基点至23.2%，主要受劳动力成本上升、对服务增长计划的持续投资、生产率阻力、材料成本及不利的产品组合影响[8] - 新设备部门营业利润降至4000万美元，上年同期为6800万美元[12]，部门营业利润率同比下降220个基点至3.1%，主要原因是销量下降、定价不利及产品组合不佳[12] 订单与积压情况 - 按固定汇率计算，现代化改造订单增长9%[5][11] - 现代化改造积压订单同比增长24%[5][11] - 新设备订单按固定汇率计算下降5%[10]，积压订单按实际汇率计算增长3%，按固定汇率计算增长4%[10] 盈利能力与现金流 - 调整后营业利润率同比下降180个基点至15.2%，主要受部门业绩不佳及对服务增长计划的持续投资影响，部分被有利的业务组合所抵消[6] - 第二季度经营活动产生的净现金为2.67亿美元，高于去年同期的2.15亿美元[13] - 自由现金流改善至2.23亿美元，上年同期为1.79亿美元[13]，调整后自由现金流增至2.9亿美元，上年同期为2.43亿美元[13] - 当季公司回购了约4亿美元的股票，持续关注股东回报[13] 2026年财务指引更新 - 公司重申2026年净销售额展望为151亿至153亿美元，意味着同比增长约4.6%至6%[14]，有机销售额增长预期仍维持在低至中个位数区间[14] - 新设备有机销售额预期从之前的持平至低个位数增长，下调至下降低个位数至持平[14]，服务业务有机销售额指引维持不变，仍为中至高个位数增长[14] - 公司下调调整后营业利润展望至约24亿美元，此前预期为约25亿美元[15] - 调整后每股收益预期下调至4.01-4.05美元区间，此前展望为4.20-4.24美元[15] - 调整后自由现金流指引从之前的16亿至16.5亿美元下调至15亿至15.5亿美元[15]