核心观点 - 公司2026年第二季度业绩稳健，由人工智能和云需求增长驱动，战略执行取得进展，预计下半年将保持势头，可比营业利润有望略高于指引区间中值 [1][2] - 公司首席执行官强调，随着人工智能发展，可信连接至关重要，公司推出了业界首个商用AI-RAN平台，预计到2028年将带来超过100%的频谱效率提升，并为6G提供软件升级路径 [4] 财务业绩摘要 - 整体营收：第二季度净销售额为48.15亿欧元，按固定汇率计算同比增长9%（报告增长8%）；上半年净销售额为92.48亿欧元，同比增长6% [7][8] - 毛利率：第二季度可比毛利率同比提升70个基点至46.0%；报告毛利率同比提升60个基点至44.6% [8] - 营业利润：第二季度可比营业利润为4.34亿欧元，同比增长18%，可比营业利润率为9.0%，同比提升70个基点；报告营业利润为-5000万欧元，报告营业利润率为-1.0%，主要受重组加速影响 [7][8] - 每股收益：第二季度可比稀释每股收益为0.07欧元，同比增长75%；报告稀释每股收益为0.00欧元 [8][9] - 现金流：截至第二季度末，净现金及计息金融投资为27.76亿欧元，较上年同期下降4% [9] 业务板块表现 - 网络基础设施：第二季度净销售额同比增长12%（按固定汇率计算），其中光网络增长20%，IP网络增长16%；营业利润率为8.1%，同比提升170个基点 [8][9] - 移动基础设施：第二季度净销售额同比增长6%（按固定汇率计算7%）；营业利润率为11.6% [9] - AI与云业务：第二季度来自AI与云客户的净销售额同比增长105%；新订单摄入达28亿欧元，其中约一半预计在未来12个月内转化为收入 [3][8] 2026年全年展望 - 可比营业利润：指引区间修订为21亿至26亿欧元（此前为20亿至25亿欧元），此修订是由于将两项业务重新分类为终止经营业务所致，运营展望保持不变 [10][11] - 网络基础设施：预计2026年净销售额增长12%至14%，其中IP和光网络合并增长18%至20% [13][14] - 资本支出：预计为8亿至9亿欧元，较此前假设有所减少，主要由于房地产计划变更，公司继续投资扩大光网络制造产能 [14] - 自由现金流转化率：预计可比营业利润的自由现金流转化率为55%至75% [14] 战略行动与业务更新 - 重组计划：公司加速重组行动，预计2026年相关费用将达到8亿欧元，以提升敏捷性并将资源重新分配给增长机会 [15] - 业务剥离：在第二季度，公司将固定无线接入CPE和企业园区边缘业务归类为终止经营业务，若未作此分类，第二季度净销售额将增加6600万欧元，可比营业利润将减少1300万欧元 [19] - 制造产能扩张： - 美国圣何塞新工厂预计在2026年第四季度晚些时候开始提升产量 [20] - 计划在2026年第三季度开始，将宾夕法尼亚州的先进测试和封装产能扩大10倍 [20] - 已达成最终协议，将收购NXP位于亚利桑那州钱德勒的半导体制造园区，以加强磷化铟半导体生产，支持AI超级周期建设 [21] - 股东回报：董事会决议派发每股0.04欧元的股息，除息日为2026年7月28日，支付日为2026年8月6日 [17]