文章核心观点 - 文章认为Meta Platforms和Amazon是值得在财报发布前买入的股票，尽管过去一年股价表现落后，但公司基本面强劲，且对AI基础设施的积极投资将带来积极变化 [1] Amazon投资要点 - 云业务增长加速：公司对AI基础设施的投资预计将推动其AWS云业务在第二季度财报中实现持续加速的收入增长 [3] - 市场领导地位与增长动力：AWS是基础设施即服务云行业的开创者和市场份额领导者，其庞大的规模曾导致增速落后于同行，但第二季度预计将展示更强劲且可持续的增长，这得到了与Anthropic和OpenAI合作的支持 [5] - 定制芯片优势：公司在定制芯片业务方面拥有优势，预计该业务将持续增长 [5] - 电子商务业务稳健：6月的亚马逊Prime会员日活动表现强劲，美国在线销售额增长了超过9%，且该活动从第三季度移至第二季度，预计将为销售带来提振 [6] - 运营杠杆与效率提升：公司在机器人和AI（如部署超过100万台机器人并由Deepfleet AI模型协调）方面的投资带来了显著的效率提升，推动盈利增长远超收入增长 [7] - 估值具有吸引力：基于2027年分析师预估，其远期市盈率低于25倍，与远期市盈率超过37倍的实体零售同行（如Costco和Walmart）相比，估值具有吸引力 [8] - 关键财务数据：当前股价244.84美元，市值2.6万亿美元，毛利率为50.60% [4][5] Meta Platforms投资要点 - 进军云计算领域：公司正寻求进入云计算领域，计划在未来两年内向Anthropic租赁高达100亿美元的计算能力，并计划到2027年建设约140亿瓦的AI计算能力 [11] - 云计算业务的灵活性：提供云计算服务将使公司能更灵活地在自身需求与客户需求之间调配资源，缓解对产能建设过度的担忧 [12] - 自研芯片以节约成本：公司与Broadcom合作开发了定制芯片Iris，以满足特定需求并有助于节约成本 [12] - AI模型进步：其新的AI模型Spark Muse 1.1看起来取得了重大进步 [12] - AI驱动收入增长：公司对AI的应用推动了强劲的收入增长，通过改进推荐算法延长用户停留时间，并帮助广告商获得更好的转化率，从而增加了广告加载量和提高了价格 [13] - 广告业务增长跑道：随着开始在WhatsApp和Threads上引入广告，公司拥有巨大的增长潜力 [13] - 估值具有上升空间：公司增长迅速，基于2027年预估的远期市盈率仅为17倍，为股价在短期和长期内提供了上行空间 [13] - 关键财务数据：当前股价627.52美元，市值1.6万亿美元，毛利率为81.94%，股息收益率为0.33% [10][11]