公司股价表现与做空活动 - SpaceX股价在上市首月经历剧烈波动 股价从创纪录的225美元以上高点跌至约115美元的历史新低 期间跌幅近7% 并于上周首次跌破135美元的IPO发行价[1] - 做空兴趣急剧上升 据S3 Partners估计 SpaceX的做空股数已从一个月前的约4000万股（占流通股比例不到7%）飙升至约2.06亿股 占公司流通股的比例从上周的约29%进一步升至约32%[1] - 股价在连续7日下跌后于周二因市场普涨而止跌 但周三再次下挫近7%至约115美元的历史低点[1] 指数纳入与散户投资者影响 - SpaceX在上市仅15个交易日后（7月7日）被快速纳入纳斯达克100指数 导致跟踪该指数的基金（如管理资产超过4500亿美元的Invesco QQQ ETF）在股价约160美元时买入[4] - 自被纳入指数以来 SpaceX股价已下跌超过20% 这拖累了持有跟踪纳斯达克100指数基金的普通投资者退休投资组合[4][3] - 根据Shelton Capital Management的调查 超过40%的401(k)计划参与者持有跟踪纳斯达克100指数的基金 而SpaceX在该指数中的权重约为1%[6] 市场争议与历史参照 - 纳斯达克快速纳入SpaceX的决定存在争议 专家警告其高知名度 小流通盘和业务的投机性可能放大股价波动[6] - 历史数据显示 上市前炒作通常是股票的短期利好和长期阻力 Siebert Financial指出 美国历史上规模最大的10次IPO 其股票自上市以来的表现落后标普500指数96个百分点[6] - 特斯拉在2018年也曾是历史上被做空最多的股票之一 但随业务改善和股价上涨 最终在2020年导致了对冲基金损失数十亿美元的历史性轧空[9] 未来潜在波动因素 - 公司定于8月4日发布上市后首份财报 这将为内部人士解锁售股限制打开大门 可能带来更多波动[7] - 内部人士可在8月6日开始出售最多20%的限售股 即约9.115亿股 若在财报发布前的10个交易日中有5日收盘价较IPO发行价高出至少30% 则可额外解锁10%（约4.558亿股）[8] - 尽管做空者悲观情绪加剧 但华尔街多数分析师仍看好 SpaceX 跟踪Visible Alpha的10位分析师中有9位给予买入评级 其中位数目标价235美元意味着超过100%的上涨空间[8] 公司管理层回应 - 埃隆·马斯克在X平台上回应做空兴趣激增时表示 长期维持SpaceX大量空头头寸的公司的生存概率非常低[9] - 马斯克与做空者有长期争执历史 2018年曾因声称“资金已到位”将特斯拉私有化而支付2000万美元罚款 并失去了特斯拉董事长职位和不受限制的发推自由[9]