文章核心观点 - Alphabet上调2026年资本开支指引以及特斯拉公开感谢美光科技，强化了人工智能基础设施投资持续、AI内存芯片需求强劲且供应紧张的市场叙事，提振了美光科技和SK海力士等内存制造商的股价[1][4][6][14] Alphabet资本开支指引 - Alphabet将2026年资本开支指引从之前的1800亿至1900亿美元上调至1950亿至2050亿美元，超出分析师预期的约1880亿美元[5][7] - 开支上调主要由于加速交付产能以满足增长的需求，公司重申对扩展AI基础设施的承诺，并指出目前仍处于供应受限的环境，来自外部云客户和整个业务的需求非常强劲[7][8] - 更高的开支用于支持不断增长的AI工作负载和云需求所需的数据中心容量扩张[8] 特斯拉对美光科技的评论 - 特斯拉首席执行官埃隆·马斯克在财报电话会上公开感谢美光科技提供了内存配额，并称内存价格已变得“相当疯狂”，突显了需求持续激增[10] - 马斯克还感谢了台积电和三星电子，这些评论强调了在AI处理器之外，先进内存对于AI基础设施投资扩张的重要性日益增长[10][11] - 特斯拉正在建设名为Terafab的半导体开发设施，旨在加速生产用于Optimus等项目定制AI芯片，该设施将逻辑、内存、光刻掩模开发、封装和测试集于一处以缩短芯片开发周期[12] 市场反应与影响 - Alphabet的指引更新缓解了投资者对AI基础设施支出可能放缓的担忧，提振了内存芯片制造商的情绪[4][9] - 消息公布后，美光科技股价在当日交易中上涨3.3%，SK海力士的美国存托凭证上涨6.2%[4] - 此次上涨发生在此前股价下跌之后：美光股价在过去一个月下跌近9%，SK海力士在首尔上市的股价同期下跌近四分之一[9] 行业需求背景 - Alphabet的声明和特斯拉的评论强化了投资者的预期，即随着AI基础设施投资在整个科技行业持续，内存芯片需求可能保持强劲[14] - 访问先进内存已成为AI系统的关键要求，因为训练和部署日益复杂的模型需要大量高速内存[13] - SK海力士被视为持续高端DRAM/HBM需求的最直接受益者，如果AI基础设施建设继续加速，该公司应在市场保持紧张的情况下获得销量增长和定价优势[2]