行业宏观环境与政策支持 - 2026年地缘政治紧张局势是金融市场的主要阻力，中东冲突加剧了不确定性和波动性，但为国防板块创造了有利环境，市场预期军费开支将增加 [1] - 华盛顿与德黑兰之间的军事交火加剧，增加了更广泛地区冲突的风险，前总统特朗普表示即将决定对伊朗发动“大规模攻击”，且冲突已蔓延至红海，这强化了地区战争扩大的担忧 [2] - 国防板块在当前环境下保持良好态势，历史上在地缘政治紧张和军事活动加剧时期表现优异，同时前总统特朗普敦促国防承包商扩大制造能力和增加武器生产 [3] - 行业前景得到政策支持加强，美国众议院推进2027财年《国防授权法案》，授权创纪录的1.15万亿美元军费开支 [4] - 优于预期的第二季度业绩、政策支持以及地缘政治紧张局势共同提振了国防行业前景 [11] 洛克希德·马丁公司业绩 - 2026年第二季度调整后每股收益为7.94美元，超出Zacks一致预期7.22美元10%，较上年同期的7.29美元增长8.9% [6] - 净销售额为200.6亿美元，超出Zacks一致预期193.4亿美元3.7%，较上年同期的181.6亿美元增长10.5%，增长由各业务部门更高的销售增长驱动 [7] - 截至2026年6月28日，未交付订单总额为2304.2亿美元，而2025年12月31日为1936.2亿美元，其中航空部门占543.6亿美元，导弹与火控部门占878.8亿美元，旋翼与任务系统部门占484.5亿美元，太空部门占397.2亿美元 [8] - 公司动力评分为A，于7月23日盘前发布2026年第二季度业绩，当日股价上涨约10.54% [9] RTX公司业绩 - 2026年第二季度调整后每股收益为1.89美元，超出Zacks一致预期1.66美元13.9%，较上年同期的1.56美元增长21.1% [10] - 营收同比增长14.5%至247.1亿美元，超出一致预期228.3亿美元8.2%，增长受到更高的商业售后市场和国防需求支持，当季有机销售额增长16% [10] - 未交付订单增长22%至2890亿美元，当季获得430亿美元新订单，其中雷神公司贡献近200亿美元，总订单中包括1700亿美元商业订单和1190亿美元国防订单，为未来生产需求提供了强能见度 [12] - 公司Zacks评级为2，VGM评分为C，于7月23日盘前发布2026年第二季度业绩，当日股价上涨约7.3% [12] 诺斯罗普·格鲁曼公司业绩 - 2026年第二季度调整后每股收益为7.68美元，超出Zacks一致预期6.84美元12.3%，但较上年同期的8.15美元下降5.8% [13] - 第二季度总销售额108.8亿美元，超出Zacks一致预期108.0亿美元0.7%，较上年同期的103.5亿美元增长5.1%，当季总营业利润为11.0亿美元，较上年同期的14.3亿美元显著下降 [14] - 公司第二季度末总未交付订单为956.8亿美元，而2026年第一季度末为956.1亿美元 [14] - 公司动力评分为A，于7月21日盘前发布2026年第二季度业绩，此后股价上涨约10% [15] 国防板块ETF - 对于希望押注第二季度业绩以及军费开支持续激增的投资者，可以考虑以下国防ETF：iShares美国航空航天与国防ETF、Invesco航空航天与国防ETF、SPDR标普航空航天与国防ETF、Global X国防科技ETF、First Trust Indxx航空航天与国防ETF、美国全球科技与航空航天国防ETF [16]